A menudo se argumenta que las personas podrían asumir demasiadas deudas de alto costo porque están enfocadas en el presente y/o son demasiado optimistas acerca de qué tan pronto pagarán. Medimos el enfoque actual y el exceso de optimismo de los prestatarios usando un experimento con un gran prestamista de día de pago. Aunque el cuartil más inexperto de prestatarios subestima su probabilidad de endeudamiento futuro, los tres cuartiles más experimentados predicen correctamente en promedio. Este hallazgo contrasta marcadamente con los anteriores que obtuvimos de 103 expertos en economía del comportamiento y préstamos de día de pago, quienes creían que el prestatario promedio sería muy optimista sobre salir de la deuda. Los prestatarios están dispuestos a pagar una prima significativa por un incentivo experimental para evitar futuros préstamos, lo que mostramos implica que se perciben a sí mismos como inconsistentes en el tiempo. Utilizamos el comportamiento previsto de los prestatarios y la valoración del incentivo experimental para estimar un modelo de enfoque e ingenuidad actuales. Luego usamos el modelo para estudiar las regulaciones comunes de préstamos de día de pago. En nuestro modelo, la prohibición de los préstamos de día de pago reduce el bienestar en relación con la regulación existente, mientras que los límites a los préstamos repetidos podrían aumentar el bienestar al inducir un pago más rápido que es más consistente con las preferencias a largo plazo.