Movilización de ahorros con valores predeterminados en Afganistán

Movilización de ahorros con valores predeterminados en Afganistán

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Quizás el triunfo más citado de la economía del comportamiento: ese matrimonio de la economía y la psicología que ha puesto términos como "empujar y pensamiento rápido versus pensamiento lento” en el léxico popular – es la suscripción automática. Por ejemplo, más personas donan órganos si se incluyen automáticamente en la lista de donantes de órganos. Y muchas más personas contribuyen a las cuentas de jubilación cuando su empleador las inscribe automáticamente. El poder de la opción predeterminada es parte de por qué los planes 401(k) son tan populares en los Estados Unidos. Los programas de ahorro que inscriben automáticamente a las personas de forma predeterminada, o que definen un monto de ahorro predeterminado, generalmente parecen ayudar a las personas a ahorrar. Por el contrario, cuando los empleados deben tomar una decisión activa para participar, las tasas generales de ahorro son mucho más bajas.

Junto con otros aspectos de la inclusión financiera (cajeros automáticos ubicuos, información financiera confiable y accesible), los programas de ahorro por defecto parecen ser competencia de los países ricos. Pero recientemente, el mundo ha visto una caída dramática en el número de ciudadanos no bancarizados debido a la expansión de la banca móvil, particularmente en África Oriental. El número de personas con teléfonos es mucho mayor que el número de personas que tienen fácil acceso a las sucursales bancarias tradicionales, especialmente entre los pobres de las zonas rurales. Sin embargo, hasta ahora nadie (que sepamos) ha probado si la banca móvil puede facilitar los programas de ahorro predeterminados.

Afganistán móvil

Esto es exactamente lo que nuestro equipo se propuso hacer en Afganistán. Durante los últimos años, hemos estado probando productos de inclusión financiera con Roshan, el principal proveedor de comunicaciones móviles del país (y el mayor contribuyente). Nuestras investigaciones recientes se han centrado principalmente en el poder de la opción predeterminada y automática. Estábamos interesados ​​en comprender si tales innovaciones podrían funcionar en el contexto de un país en desarrollo, y también explorar si los bajos niveles de ahorro se deben a fuerzas que vemos en Occidente (como la aversión a las decisiones complejas y la tendencia a procrastinar) o esas fuerzas particulares. a países pobres e inestables (desconfianza de los ciudadanos hacia los bancos, poca cantidad de efectivo disponible).

Si va a estudiar los determinantes de una inclusión financiera extremadamente baja, Afganistán es un buen lugar para comenzar. Según el Banco Mundial de 2014 Informe global de Findex, solo el 10 por ciento de los afganos tienen una cuenta bancaria, lo que los coloca en la penúltimo posición de más de 140 países cubiertos por el informe. Compara eso con 46 por ciento para la región del sur de Asia en su conjunto. Solo el 4 por ciento de los afganos tienen cuentas de ahorro frente al 13 por ciento de la región y 52 por ciento para la OCDE (un club de países desarrollados).

Pero el 60 por ciento de los afganos tienen teléfonos móviles.

Nuestra población de muestra fue toda la fuerza laboral de 1,000 personas de Roshan, desde conserjes hasta ejecutivos, todos los cuales tenían fácil acceso a un teléfono móvil. Debemos señalar que con salarios mensuales que oscilan entre $50 y $3,000, esta población no es representativa de los verdaderamente pobres y, como empleados de una empresa importante, no son representativos de la enorme fuerza laboral informal en Afganistán y otros países pobres. [1]

En colaboración con Roshan, diseñamos e implementamos un producto de ahorro que podía deducir automáticamente los ahorros de los salarios de los empleados. Este producto, llamado M-Pasandaz (“M-ahorros” en dari), agregó una segunda billetera a la interfaz de dinero móvil para almacenar la parte del salario de un empleado que se había deducido automáticamente de su salario mensual. Los empleados pueden optar por que se deduzca automáticamente entre el 0 y el 10 por ciento de su salario cada mes. Cambiar esta asignación solo requería que se hiciera una breve llamada al departamento de recursos humanos de Roshan. Para probar la importancia del efecto predeterminado, la mitad de todos los empleados fueron seleccionados al azar para la inscripción automática a una tasa de contribución del 5 por ciento. La mitad restante se “excluyó” inicialmente a una tasa de contribución del 0 por ciento.

Descubrimos que los empleados que se inscribieron automáticamente para que se les dedujera el 5 por ciento de su salario mensual tenían 40 puntos porcentuales más de probabilidades de contribuir a la cuenta de ahorros que aquellos que no lo hicieron.

Para explorar este hallazgo con mayor detalle, aleatorizamos aún más a aquellos dentro del grupo de ahorro en un tratamiento de incentivo equivalente. Aquí, los empleados recibieron uno de tres planes: el Plan Rojo, donde su empleador igualó sus contribuciones a sus cuentas de ahorro a una tasa del 50 por ciento hasta el 10 por ciento de su salario (lo que significa que si ahorró un dólar, su empleador contribuyó con 50 centavos a su cuenta de ahorros); el Plan Azul, donde el empleador aportaba un 25 por ciento de aportes hasta el 10 por ciento del salario; y el Plan White, en el que los empleados no obtuvieron igualación del dinero que pusieron en sus ahorros. En el Plan White, no había penalización por retiros, pero en los otros dos, si retiraba dinero dentro de los seis meses, perdía todos los fondos equivalentes que había ganado.

Entre aquellos que fueron excluidos aleatoriamente de las contribuciones automáticas, y en relación con una línea de base de incentivos sin igualación, encontramos que el Plan Rojo (50 por ciento de igualación) aumentó la participación de los empleados en 47 puntos porcentuales, y el Plan Azul (25 por ciento de igualación) en 25 puntos porcentuales. Este gráfico resume los resultados.

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Esto se reduce a una prueba del poder de la suscripción automática: el efecto de la inscripción automática en la participación es casi el mismo que proporcionar incentivos financieros costosos (una coincidencia del 50 por ciento por parte del empleador).

El efecto tanto del incumplimiento automático como del incentivo fue sustancial. En todos los empleados (incluidos aquellos que no contribuyeron nada durante el transcurso del programa piloto), encontramos que después de seis meses los empleados habían acumulado un promedio de alrededor de 5,900 afganos (92 dólares) en su cuenta, o aproximadamente el salario de una semana. Los que contribuyeron acumularon un saldo promedio de unos 12,600 afganos (200 dólares), o el salario de unas dos semanas. (Ninguna de las cantidades incluye la contrapartida proporcionada por Roshan). A través de encuestas con los empleados, vemos que se trata en gran medida de nuevos ahorros, en lugar de simplemente una reasignación de la cartera financiera. Por ejemplo, en el último mes del programa, encontramos que los empleados que recibieron el 50 por ciento de contrapartida tenían el doble de los ahorros mensuales totales de los empleados que recibieron el 0 por ciento de contrapartida.

Al final, el programa demostró ser muy popular entre los empleados: más del 45 por ciento optó por continuar con las contribuciones mensuales, incluso después de que se eliminaron los incentivos de contrapartida al final del estudio. Mientras tanto, Roshan está considerando activamente proporcionar un 50 por ciento de contrapartida hasta el 10 por ciento de los salarios de los empleados para las contribuciones deducidas automáticamente.

El programa aumentó con éxito los ahorros, pero ¿por qué la inscripción predeterminada aumenta la participación de manera tan efectiva? Una posible respuesta es que la gente simplemente no prestó atención y se quedó en el programa por mera inercia. Pudimos descartar esto utilizando datos recopilados de encuestas y enviando a empleados seleccionados al azar diferentes tipos de mensajes de texto y recordatorios telefónicos que llamaban la atención sobre el plan de ahorro.

Otras posibilidades son que la inscripción predeterminada supere la propensión de las personas a posponer las cosas o evite tener que lidiar con problemas financieros complejos. (Se necesita un interés real en las finanzas, o un tipo particular de masoquismo, para querer leer formularios financieros detallados).

Para explorar estas posibilidades, ofrecemos aleatoriamente a los empleados una consulta financiera telefónica gratuita diseñada para aliviar el dolor de seleccionar una tasa de contribución. Al azar, ofrecimos brindarles a algunos empleados la consulta el mismo día que los contactamos, y ofrecimos brindársela a otros la semana siguiente. Mientras que el 70 por ciento aceptó la oferta para el mismo día, el 76 por ciento la aceptó para la semana siguiente. Restringiendo nuestra muestra a aquellos que identificamos como "sesgados por el presente" usando un ejercicio de laboratorio, encontramos que la brecha entre los que aceptan la oferta el mismo día y los que la aceptan la próxima semana crece a más de 13 puntos porcentuales. Esto sugiere que los incumplimientos aumentan las contribuciones porque las personas perciben que las decisiones financieras son complejas y, si se las dejaran a su suerte, postergarían el desarrollo de un plan financiero y la realización de contribuciones.

Entonces, en términos generales, los empleados en un país azotado por la pobreza y la inseguridad muestran los mismos sesgos de comportamiento que los empleados en los países ricos. Odiamos llenar formularios y preferimos postergar decisiones complejas y conversaciones aburridas. Estas tendencias pueden perjudicarnos económicamente a largo plazo.

En todo el mundo en desarrollo, la población en extrema pobreza se está reduciendo y la clase media se está expandiendo, y con ella el número de trabajadores asalariados. Nuestros resultados sugieren que, a medida que se expande la cobertura móvil y la tecnología se abarata, existe un mayor margen para utilizar la inscripción automática para alentar a más personas a invertir en su propia estabilidad futura.

Nota del editor: esta es una publicación cruzada con SiguienteBillion

Nota: Este estudio fue financiado por Citi IPA Financial Capability Research Fund, un fondo dentro de IPA Programa de Inclusión Financiera que apoya la investigación sobre productos y programas innovadores que tienen como objetivo mejorar la capacidad financiera de las personas de bajos ingresos en los países en desarrollo.

 

Créditos de las fotos: Ene Chip Chase.

[ 1 ] Blumenstock, Joshua, Michael Callen y Tarek Ghani (2015) “Mobile-izing Savings with Automatic Contributions: Experimental Evidence on Dynamic Inconsistency and the Default Effect in Afghanistan”, documento de trabajo.

08 de diciembre de 2015