Presentamos las perspectivas de algunos de los organizadores de la conferencia sobre Lo más destacado del día 1. Aquí hay algunas perspectivas adicionales sobre el día 2:

Jonathan Morduch, Iniciativa de Acceso Financiero

1. Como señaló Rich Rosenberg, hay buenas razones para preocuparse de que el sobreendeudamiento sea un problema real. En este punto, sin embargo, no tenemos una buena definición de cuánta deuda es demasiado para diferentes clientes, y mucho menos datos. Como resultado, estamos volando a ciegas. Creo que la presentación de Rich podría ser un momento Nouriel Roubini para las microfinanzas.
2. Hay muchas cosas desconcertantes sobre el comportamiento de los prestatarios y cómo crecen o no sus negocios. Por ejemplo, no entendemos por qué muchos de los negocios iniciados por mujeres prestatarias tienen un crecimiento tan bajo (o nulo) después de un impulso inicial, a pesar de los altos rendimientos medidos del capital. La hipótesis de Abhijit Banerjee de que, a pesar de que se habla del empoderamiento de la mujer, algunas mujeres pueden verse obligadas a trabajar por cuenta propia por parte de sus maridos, podría explicar parte de este rompecabezas. En este escenario, las mujeres prestatarias no solo tienen que cuidar a los niños y el hogar y poner comida en la mesa, ahora también tienen que administrar una pequeña empresa. No pueden hacer crecer sus negocios, tal vez ni siquiera quieren hacer crecer sus negocios, porque no tienen tiempo. Es una posibilidad que definitivamente vale la pena investigar.
3. Fue realmente emocionante ver el alcance de los estudios presentados: no solo analizaban muchos productos e innovaciones diferentes, sino que se estaban realizando en una amplia variedad de lugares. Justo hoy escuchamos que los recordatorios de mensajes de texto ayudan a ahorrar en Perú, Ghana y Filipinas, los períodos de gracia para el pago de préstamos ayudan a la inversión en India, un poco de capacitación empresarial es muy útil en la República Dominicana y los planes de ahorro contractuales hacen que las personas ahorren. en Malaui. Estos ensayos en una amplia variedad de contextos transmiten mensajes claros y apuntan a innovaciones simples pero poderosas. Pero aún necesitamos réplicas que nos ayuden a comprender la dinámica subyacente.
4. Si bien estamos recibiendo mucha información interesante sobre productos innovadores que brindan beneficios reales, queda una gran pregunta pendiente sobre los costos. Los experimentos limitados solo comienzan a decirnos cuál será el costo de entregar algunas de estas innovaciones a escala. Esos costos no son solo los costos típicos de administración, como el tiempo del personal y la infraestructura tecnológica. Muchos de estos productos también tienen un impacto en los resultados de las IMF y no siempre de manera positiva. Necesitamos obtener una mejor comprensión de cómo los costos de varias innovaciones coinciden con los datos emergentes sobre los beneficios.

Dean Karlan, Innovaciones para la Acción contra la Pobreza

1. El trabajo de Greg Fischer sobre diferentes modelos de educación financiera empresarial es emocionante porque muestra que las "reglas generales", que suelen ser más fáciles y económicas de implementar, pueden ser más eficaces que los programas de capacitación más formales. Es un hallazgo importante porque apunta a un programa que las IMF pueden ofrecer a bajo costo y que mejora los rendimientos para los clientes y las IMF.
2. La presentación de Dean Yang sobre ahorros comprometidos en Malawi destaca el importante papel de las redes sociales en la limitación de la capacidad de ahorro de los hogares individuales. El mayor beneficio de los ahorros comprometidos fue para los hogares que tenían la tasa más alta de transferencia de dinero a otras personas en su red social.
3. El trabajo de Erica Field sobre la flexibilidad en el pago es importante porque no solo muestra que los términos de pago tienen un gran efecto en lo que los prestatarios eligen invertir, sino que la flexibilidad amplía la divergencia de resultados. A los que les va bien con los préstamos les va mucho mejor, pero a los que no les va mucho peor. La gran pregunta es si podemos diseñar un producto que permita esa ventaja pero que proteja a los prestatarios de la desventaja, ya sea mediante una mejor orientación de los productos o mediante innovaciones en el diseño de productos.

Próximamente habrá más reflexiones de Nathanael Goldberg, Annie Duflo, Rich Rosenberg, Chris Dunford y otros.