Mientras compraba en línea recientemente, ¿le han preguntado si desea pagar el artículo más tarde en lugar de hacerlo ahora? Por lo general, esta oferta no es de la compañía que le vende un nuevo par de zapatos, sino de un proveedor externo Compre ahora, pague después (BNPL). Los BNPL le permiten realizar compras de inmediato y pagar el costo en cuotas. Piense en la financiación de automóviles, pero en lugar de un automóvil, es un par de Nike, y en lugar de pagar en años, paga en semanas. 

 

Los BNPL han crecido rápidamente en los últimos años: en los EE. UU., un estudio encontró que 43 por ciento de la población adulta ha expresado interés en usar BNPL para compras grandes. Un tercio de los encuestados indios han expresado intereses similares. Parte de su crecimiento es que los programas BNPL ofrecen una fuente alternativa de financiamiento para consumidores con poco o ningún historial crediticio formal. Esto puede ser especialmente ventajoso para los consumidores en los mercados emergentes, donde sólo 22 por ciento de los adultos usan tarjetas de crédito o débito (en comparación con el 80 por ciento de los adultos en los mercados desarrollados). Esto es claramente atractivo para los consumidores, aunque principalmente de menor edad. Pero, la falta de líneas de crédito afecta a adultos de todas las edades. Los consumidores de bajos ingresos a menudo carecen del efectivo disponible para comprar activos duraderos costosos como televisores, teléfonos o productos para sus negocios. Ofrecer líneas de crédito o planes de pago alternativos puede ayudarlos a comprar productos que mejoren su bienestar. El eslogan de una de las principales empresas de BNPL, Klarna, es incluso que "hace que las compras sean suaves", y los economistas de nuestra audiencia reconocerán "suave" de "suavizar el consumo", o el concepto de asegurarse de que las personas siempre tengan la capacidad de gastar normalmente incluso en tiempos de estrés financiero. 

 

Pero los BNPL, como cualquier crédito al consumo, tienen riesgos. Estos pueden verse exacerbados por lo fácil que es usar estos servicios al realizar compras en línea. Algunos de estos riesgos incluyen, pero no se limitan a: 

• A diferencia de las tarjetas de crédito, las BNPL ofrecen protecciones limitadas para los consumidores. La mayoría de los países no tienen una agencia nacional para que los consumidores presenten quejas relacionadas con BNPL y el proceso de quejas existente puede ser muy confuso. 

• Las poblaciones financieramente vulnerables pueden poner en riesgo su salud financiera al optar por BNPL. Por ejemplo, mientras que los estadounidenses de bajos ingresos encuentran los BNPL especialmente atractivos debido a las limitaciones financieras al realizar compras, uno de cada cinco consumidores quienes hicieron una compra usando BNPL luego se arrepintieron, según una encuesta. Es más, según una encuesta de Qualtrics, el 34 por ciento de los que han usado los servicios de BNPL en los EE. UU. se han atrasado en uno o más pagos. 

• Dado que los BNPL son nuevos, falta educación financiera en torno a los productos. A estudio de adultos jóvenes encontró que una mayor educación financiera se asoció con menores beneficios percibidos de BNPL y mayores riesgos percibidos de acuerdos BNPL. Esto es problemático considerando que la mayoría de los usuarios de BNPL son consumidores más jóvenes, que es el grupo de edad con la educación financiera más baja.

 

Los reguladores, incluido el Oficina de Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. (CFPB), han planteado varias de estas mismas preocupaciones sobre BNPL, y el Reino Unido ahora está tratando de mitigar los riesgos a través de regulación.

Actualmente existe una investigación cuantitativa limitada sobre los impactos de bienestar de las BNPL. Dado el rápido crecimiento de BNPL y los riesgos conocidos que pueden generar los préstamos al consumidor, esta puede ser un área donde la nueva investigación podría ayudar a comprender los beneficios y riesgos de BNPL para formar políticas apropiadas en el futuro. 

Las investigaciones anteriores sobre crédito al consumidor y planes de pago pueden proporcionar algunas ideas relevantes, que apuntan a los tipos de estudios que los investigadores pueden querer realizar con los productos BNPL. Estos estudios también muestran cómo BNPL podría ser tanto un beneficio como un riesgo al mismo tiempo según el producto y el contexto. Por ejemplo, en Uganda, Levin et al. (2018) ofreció planes de pago a los hogares que estaban considerando comprar estufas de bajo consumo. Los consumidores que tenían la capacidad de pagar la estufa en cuotas tenían un 20% más de probabilidades de comprar la estufa, lo que sugiere que esta opción puede tener impactos significativos en el bienestar de los hogares con limitaciones de liquidez. 

Un experimento de laboratorio de Werthschulte (2020) encuentra que las opciones de facturación de pago posterior tienen efectos similares en el consumo. Las personas que pagan más tarde por sus costos de energía usan más energía que las personas que tienen que "pagar sobre la marcha". Sin embargo, Werthschulte encuentra que esto también aumenta antieconómico consumo de energía, lo que significa que las personas están usando más energía de la que necesitan, lo que sugiere que, si bien los pagos diferidos pueden abordar importantes restricciones de liquidez, también existe el riesgo de gastar en exceso y tal vez de aumentar la deuda. 

Los productos BNPL pueden tener el potencial de mejorar el acceso financiero, pero al igual que cualquier producto de préstamo de consumo de ritmo rápido, los BNPL plantean riesgos que debemos medir y comprender. Para aquellos de nosotros que realizamos investigaciones en la comunidad de inclusión financiera, podemos comenzar considerando qué preguntas de investigación pueden ser más importantes en relación con los productos BNPL. Algunas de las preguntas que vienen a la mente incluyen: ¿Cómo podemos implementar medidas de protección al consumidor dentro del diseño de BNPL, similar a cómo las jurisdicciones han puesto restricciones en productos de crédito como préstamos de día de pago? ¿Podemos diseñar y probar mejoras en la información del producto o la educación financiera que puedan mejorar la comprensión de los consumidores de los términos y riesgos de BNPL? ¿Para qué consumidores BNPL tiene más éxito en mejorar su salud financiera y, por el contrario, qué segmentos de consumidores tienen más riesgo de resultados negativos cuando usan BNPL?

¿Qué preguntas propondrías? Háganos saber sus pensamientos en Twitter @pobreza_acción con #BNPL.