Generación de evidencia
Asia
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Los sistemas de pago instantáneo se están expandiendo rápidamente en países de ingresos bajos y medios, ofreciendo a consumidores y empresas formas más rápidas, económicas y accesibles de enviar y recibir dinero. Sin embargo, impactos de estos sistemas de pago No son ampliamente conocidos. El éxito de los sistemas de pago instantáneo, medido por la proporción de personas con cuenta bancaria conectadas o el volumen de transacciones procesadas, también varía entre países. UPI, considerado uno de los sistemas de pago más exitosos a nivel mundial, ofrece la oportunidad de estudiar los efectos de un sistema de pago instantáneo en la dinámica del mercado.
En 2016, el gobierno de la India lanzó UPI, un sistema de pago instantáneo interoperable que permite a los usuarios enviar y recibir pagos al instante entre proveedores conectados. Para 2023, UPI procesaba más de 10 mil millones de transacciones mensuales y representaba más del 75 % de todos los pagos digitales minoristas en la India, con aproximadamente 330 millones de usuarios individuales y 70 millones de comercios. Los resultados de esta evaluación pueden brindar a los responsables políticos de otros países información valiosa para la creación de sistemas de pago instantáneo inclusivos y eficaces.
Los investigadores evaluaron cómo la UPI afectó la innovación y la competencia entre los bancos en India. Recopilaron datos de 220 bancos entre 2015 y 2023, midiendo la actividad de transacciones de banca móvil de los bancos y la frecuencia con la que lanzaban nuevas funciones en sus aplicaciones. Luego compararon los bancos miembros de la UPI con los bancos no miembros antes y después de la introducción del sistema para medir su impacto.
Paralelamente, los investigadores crearon un modelo para simular cómo sería el mercado bancario si UPI nunca hubiera existido. Esto les permitió estimar el efecto general de la red en los consumidores y en la competencia en todo el sector.
Las instituciones financieras que participaron en UPI experimentaron efectos positivos, con un mayor incremento en la actividad de transacciones móviles —tanto en volumen como en valor— en comparación con las que no participaron. El efecto fue más pronunciado en las instituciones ya consolidadas. Los participantes de UPI también introdujeron nuevas funciones en sus aplicaciones con mayor frecuencia, con un promedio de 0.28 innovaciones al mes, frente a las 0.08 de los no participantes. Si bien las instituciones financieras incurrieron en costos al innovar, las innovaciones de UPI resultaron menos costosas que las que no lo fueron.
La simulación del modelo también sugiere que UPI mejoró significativamente el bienestar de los usuarios. Sin UPI, el excedente del consumidor habría sido un 1.3 % menor, y la innovación total de productos entre los bancos habría sido aproximadamente un tercio menor. Al mismo tiempo, UPI aumentó la concentración del mercado, con los bancos más grandes capturando una mayor cuota de mercado de la que habrían obtenido de otro modo.
En conjunto, los resultados indican que un sistema de pago instantáneo como UPI puede incrementar la actividad transaccional, la innovación en el sector financiero y el bienestar del consumidor. Sin embargo, las instituciones más grandes y los proveedores de tecnología financiera podrían obtener mayores beneficios de las transacciones e innovaciones, lo que sugiere la posible necesidad de políticas complementarias para distribuir mejor las ganancias y garantizar la equidad en el acceso a los servicios financieros.
