La región de América Latina y el Caribe (LAC) está experimentando una transformación financiera. Un nuevo informe del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) titulado Más allá del efectivo: La revolución de los pagos digitales en América Latina y el Caribe documenta cómo la región ha pasado de economías dominadas por el efectivo a economías cada vez más digitales, abriendo nuevos caminos para la inclusión financiera.

En seis economías, entre ellas Bolivia, Brasil, Chile, Costa Rica, México y Perú, el número de transacciones digitales se triplicó entre 2019 y 2023, lo que demuestra la rapidez con la que los pagos digitales se están integrando a la vida cotidiana en la región. En Bolivia, por ejemplo, tras la implementación de un sistema de pagos interoperable en 2022, el número de transacciones interbancarias de bajo valor se quintuplicó. En Perú, la interoperabilidad entre las dos billeteras digitales más grandes del país multiplicó por siete las transacciones interbancarias en dos años. 

WorldPay estima que el uso de efectivo para transacciones minoristas en las economías más grandes de la región (Brasil, Chile, Colombia, México y Perú) cayó del 38 por ciento en 2020 al 25 por ciento en 2024. Hay un claro cambio de comportamiento hacia los pagos digitales: Datos de la encuesta Latinobarómetro 2023 muestra que en casi todos los países de la región, los individuos prefieren utilizar pagos digitales en lugar de efectivo.

El informe del BID también argumenta que esta transformación fue producto de la innovación del sector privado y, fundamentalmente, de políticas públicas acertadas para promover sistemas de pago interoperables. El informe identifica 17 países de América Latina y el Caribe que han implementado sistemas de pago instantáneos e interoperables, tanto privados como públicos. Estos sistemas son infraestructuras de pago digital que permiten a personas y empresas transferir fondos al instante y a bajo costo. Una característica clave de estos sistemas es la interoperabilidad, que permite a los usuarios enviar y recibir pagos entre plataformas, independientemente de su proveedor financiero, lo que hace que el ecosistema de pagos digitales sea más abierto y accesible para todos. Estos sistemas pueden ser cruciales para fomentar la competencia en el sector financiero y ampliar la inclusión financiera. El informe destaca que once de estos sistemas en América Latina y el Caribe incluyen políticas regulatorias que promueven la interoperabilidad. 

Esta transformación brinda a los países la oportunidad de aprender de la experiencia latinoamericana. Evidencia recopilada por IPA y la Escuela de Economía de Toulouse examina cómo los sistemas de pago instantáneo como Pix en Brasil están impactando el crecimiento económico al permitir una mayor participación en el sistema bancario y un mejor acceso al crédito. Lo que resulta particularmente interesante es que un aumento del 4 % en los usuarios activos de Pix se corresponde con un aumento del 1 % en las personas que establecen una relación con un nuevo banco, lo que demuestra cómo los pagos digitales pueden abrir la puerta a una mayor inclusión financiera. Sampaio y Ornelas, 2024).

Tras estos rápidos avances en los pagos digitales, se prepara el terreno para la próxima ola de acceso financiero. Iniciativas de finanzas abiertas, como la adoptada en Brasil y que actualmente desarrollan otros países permiten a los usuarios compartir de forma segura sus datos financieros con proveedores, lo que permite a las instituciones financieras crear productos y servicios a medida. Como resultado, las iniciativas de finanzas abiertas pueden ayudar a cerrar brechas de información, reducir los costos de evaluación de la solvencia crediticia y fomentar una mayor competencia. Los beneficios de las finanzas abiertas son especialmente notables para las microempresas y pequeñas empresas, que suelen enfrentar importantes barreras para acceder al crédito. Solo en Brasil, las microempresas, pequeñas y medianas empresas ( MiPyMEs) enfrentan una brecha crediticia de 593 mil millones de dólares. En América Latina y el Caribe, la región representa el 18 por ciento del déficit total de financiación de las MiPyMEs en todos los mercados emergentes.

 El marco integral de finanzas abiertas de Brasil, implementado en 2022, demuestra el futuro potencial de las finanzas digitales en la región. Bajo este marco, los registros de transacciones de Pix pueden compartirse voluntariamente con prestamistas externos mediante el intercambio de datos con consentimiento. Para los propietarios de pequeñas empresas, este mecanismo puede ayudar a establecer su solvencia y a calificar para préstamos más personalizados y asequibles.

A pesar del rápido crecimiento de los pagos instantáneos, en particular Pix, ampliar la adopción de las finanzas abiertas, especialmente entre las pequeñas empresas, sigue siendo un desafío importante. Para comprender las barreras a su adopción, IPA realizó un estudio piloto en Brasil en 2024 que reveló que las empresas desconocen las finanzas abiertas y sus beneficios, lo que resulta en bajas tasas de suscripción. Esta brecha de conocimiento es particularmente preocupante dado el déficit de financiamiento de $593 mil millones mencionado anteriormente para las MiPyMEs en Brasil. Estos hallazgos subrayan la importancia de identificar estrategias efectivas para incentivar a las empresas a adoptar las finanzas abiertas de forma segura. Más allá de la adopción inicial, es igualmente crucial evaluar si las finanzas abiertas amplían el acceso al crédito, el ahorro y los seguros para las pequeñas empresas, y de qué manera, y si, en última instancia, estos servicios contribuyen a mejorar su salud financiera.

Para comprender cómo se puede escalar la adopción de las finanzas abiertas y cómo esto puede traducirse en un mayor acceso al crédito para las MiPyMEs, IPA está realizando una evaluación aleatoria (RCT) en Brasil, en colaboración con investigadores de la Universidad de Warwick, la Universidad Bocconi, el INSPER y el Banco Central de Brasil (BCB). El estudio buscará responder a las siguientes preguntas: 

1. ¿Qué características de las empresas están asociadas con mayores tasas de adopción de Pix y finanzas abiertas?
2. ¿El acceso a datos detallados de transacciones de Pix mejora el acceso al crédito para las MiPyMEs?
3. ¿En qué medida la educación de las empresas sobre las ventajas de las finanzas abiertas influye en su uso de Pix y su disposición a compartir datos financieros?

Los resultados estarán disponibles a principios de 2026. 

Evidencia y preguntas abiertas: lo que estamos aprendiendo 

En IPA, vemos este momento como una oportunidad única para generar evidencia sobre cómo la infraestructura pública digital (IPD), especialmente los sistemas de pago instantáneos e interoperables, puede profundizar la inclusión financiera, impulsar la competencia y la innovación y, en última instancia, impulsar el crecimiento económico. A través de nuestra investigacion Nos hacemos preguntas como:

• ¿Cómo pueden los sistemas de pago instantáneo llegar a los micro y pequeños comerciantes que aún dependen del efectivo?
• ¿Qué diseños regulatorios incentivan el uso activo, no sólo la propiedad de una cuenta?
• ¿Qué impacto tienen los sistemas de pago instantáneo en la competencia y la innovación a nivel de mercado?  

La evidencia inicial parece prometedora. Pero es necesario hacer más para garantizar que la adopción aumente, el uso se acelere y los consumidores permanezcan protegidos. La investigación de IPA ayudará a identificar qué políticas e intervenciones pueden traducir la infraestructura digital en una inclusión financiera significativa, garantizando que la revolución de los pagos digitales llegue a quienes más la necesitan.