La transformación digital de las economías presenta una poderosa oportunidad para abordar algunos de los desafíos más persistentes que enfrentan los hogares y las empresas en la actualidad. A pesar de los avances significativos, casi una de cada tres personas en todo el mundo todavía no tiene acceso a cuentas financieras básicas en 2021 (Demirgüç-Kunt et al., 2022). Además, el 34% de la población mundial nunca ha realizado o recibido un pago digital, lo que refleja en parte las limitaciones del sistema financiero tradicional para llegar a las comunidades desatendidas (Demirgüç-Kunt et al., 2022). Mientras tanto, las pequeñas empresas siguen lidiando con restricciones crediticias, lo que obstaculiza su capacidad para participar en actividades empresariales y contribuir al crecimiento económico.

Como respuesta a estos desafíos, el desarrollo de una infraestructura pública digital sólida se destaca como una prioridad crítica para los gobiernos con visión de futuro. Al sentar las bases para que operen los mercados financieros digitales, los sistemas de pago interoperables instantáneos (IIPS) tienen un potencial significativo para hacer avanzar las economías, fomentar la inclusión financiera, crear mercados financieros innovadores y competitivos e impulsar el crecimiento económico sostenible al tiempo que incluyen a las poblaciones marginadas. En particular, los IIPS pueden ofrecer una alternativa atractiva al efectivo al reducir las fricciones asociadas con las transacciones digitales y permitir que los consumidores utilicen sus cuentas para una variedad de actividades financieras (Razi et al., 2022). Los sistemas de dinero móvil de circuito cerrado han logrado un éxito significativo en el impulso de las transferencias entre pares (P2P) en los mercados emergentes, pero a menudo tienen dificultades para promover otros casos de uso, como los pagos a comerciantes o de facturas, especialmente en mercados fragmentados con múltiples proveedores (Suri, 2017). Este informe de investigación sintetiza la evidencia reciente sobre los IIPS como infraestructura pública digital y analiza en profundidad su potencial para abordar las limitaciones de los sistemas de pago digitales existentes y mejorar los resultados económicos para los consumidores y las empresas.