El impacto de los préstamos más cuantiosos en las ganancias de las microempresas en Egipto

El impacto de los préstamos más cuantiosos en las ganancias de las microempresas en Egipto

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Mimbre egipcio, El Cairo, Egipto.
Mimbre egipcio, El Cairo, Egipto. © Kim Eun Yeul / Banco Mundial

Resumen: En colaboración con IPA, Alexandria Business Association (ABA) y Silatech, los investigadores llevaron a cabo una evaluación aleatoria para medir si otorgar a las microempresas préstamos mayores a los típicos podría ayudarlas a crecer más. Si bien los efectos promedio de los préstamos más grandes fueron mínimos, mejoraron los resultados comerciales para los prestatarios con mejor desempeño, al tiempo que los disminuyeron para los prestatarios con desempeño deficiente.

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Si bien las micro, pequeñas y medianas empresas desempeñan un papel importante en la economía egipcia, el mercado crediticio del país contiene un "punto medio perdido": mientras que las instituciones de microfinanzas suelen ofrecer montos máximos de préstamo de alrededor de EGP 5,000 (USD 280), los montos mínimos de los préstamos de los bancos normalmente comienzan alrededor de EGP 50,000 (USD 2,800). Investigaciones anteriores han encontrado que el microcrédito a menudo no logra mejorar sustancialmente los ingresos o el bienestar social de los prestatarios.1 Sin embargo, existe menos evidencia sobre el impacto de préstamos más grandes que podrían llenar este “medio faltante”. Los investigadores de Alexandria Business Association (ABA), Silatech e IPA produjeron un gran programa de préstamos destinado a ayudar a las microempresas a crecer. 

En asociación con ABA, Silatech e IPA, los investigadores llevaron a cabo una evaluación aleatoria para medir si otorgar préstamos más grandes a las microempresas podría ayudarlas a crecer más. Entre los participantes de la evaluación se encontraban 1,004 prestatarios de ABA que solicitaron préstamos más grandes. Los prestatarios fueron asignados aleatoriamente para recibir dos o cuatro veces el monto del préstamo anterior. El grupo que recibió el doble del monto del préstamo anterior sirvió como grupo de comparación. 

Los préstamos más cuantiosos no aumentaron en promedio las ganancias de los prestatarios. Sin embargo, con préstamos más grandes, los prestatarios más exitosos en la evaluación experimentaron aumentos en ingresos, salarios, empleo y ganancias del 55 por ciento a través de la expansión comercial. Mientras tanto, los menos exitosos experimentaron una disminución de ganancias del 52 por ciento y tenían menos probabilidades de permanecer en el negocio con préstamos más grandes, a pesar de un mejor desempeño con préstamos más pequeños. Los oficiales de crédito consideraron que los de mejor desempeño eran riesgosos, creyendo que los préstamos más grandes aumentaban más el riesgo de incumplimiento para ellos, lo que sugiere que el desempeño pasado puede no predecir el éxito con préstamos más grandes. Los datos psicométricos, como la capacidad cognitiva y la aversión al riesgo, pueden ayudar a los prestamistas a asignar préstamos de manera más efectiva que las características tradicionales de las empresas.

Fuentes

1.  Ministerio de Planificación y Desarrollo Económico de Egipto, “Egypt's Voluntary National Review” 2021, Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (2021), 46;

Banerjee, A., D. Karlan y J. Zinman (2015): “Seis evaluaciones aleatorias de microcrédito: introducción y pasos adicionales”, American Economic Journal: Applied Economics, 7, 1–21;

Meager, R. (2019): “Comprender el impacto promedio de las expansiones de microcréditos: un análisis jerárquico bayesiano de siete experimentos aleatorios”, American Economic Journal: Applied Economics, 11, 57–91.

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