Los impactos de los préstamos de liquidez a los agentes de dinero móvil en los resultados de los negocios, los hogares y el empoderamiento de las mujeres
en esta imagen Mujeres que realizan un pago móvil en un mercado local de verduras en Bagan, Myanmar. © 2019 silentwings_M_Ghosh / Shutterstock.com
Resumen
¿Cuál es el impacto del crédito digital en las micro, pequeñas y medianas empresas? ¿Existen efectos diferenciales en las empresas propiedad de mujeres? Si es así, ¿por qué? Para ayudar a responder estas preguntas, los investigadores estudiaron el efecto de un préstamo de liquidez disponible para los agentes móviles móviles (la mayoría de los cuales eran mujeres) en los comportamientos comerciales y de transacciones de los agentes, los resultados de bienestar del hogar, los efectos diferenciales entre agentes masculinos y femeninos y su potencial. papel en la promoción del empoderamiento económico de las mujeres entre sus clientes y la comunidad.
Tema de política
Tanto en las economías en desarrollo como en las avanzadas, los hogares de bajos ingresos necesitan herramientas eficaces y asequibles para ahorrar y pedir dinero prestado, realizar y recibir pagos y gestionar el riesgo. En los últimos años, el acceso a los servicios financieros ha aumentado gracias a la expansión de las finanzas digitales y los esfuerzos de los proveedores de servicios y los gobiernos para llegar a los no bancarizados. Los servicios financieros digitales ofrecen varios beneficios tanto para los clientes como para la sociedad, incluido el ahorro de costos a través de economías de escala y velocidad, transparencia y seguridad, y crecimiento inclusivo a través de una mayor inclusión financiera.1
A pesar de la importante investigación sobre el diseño óptimo de los servicios financieros digitales (DFS) para los clientes en los mercados en desarrollo, como las billeteras de dinero móvil y los productos de crédito digital, falta un trabajo empírico riguroso sobre la gestión financiera de las redes de agentes de dinero móvil que brindan estos servicios a los usuarios. Incluso los servicios mejor diseñados se quedarán cortos si los agentes a nivel local carecen de formas lo suficientemente flexibles y efectivas para administrar su flujo de caja (su “flotación”) para satisfacer las necesidades de liquidez de sus clientes. De hecho, existe evidencia de que los desafíos de liquidez y los costos de transacción de reequilibrar el capital flotante y el efectivo son significativos.2 lo que puede dificultar la experiencia del usuario, ya que es posible que los agentes no puedan procesar transacciones para sus clientes.
Además del papel que desempeñan los agentes de dinero móvil para atender a sus clientes a través de una gestión eficaz del flujo de efectivo, los propios agentes también pueden desempeñar un papel en el avance del empoderamiento económico. Por ejemplo, los agentes podrían gestionar deliberadamente los fondos flotantes para adaptarse a las necesidades de determinados usuarios, debido a factores como la estacionalidad, las crisis inesperadas, etc. Sin embargo, la literatura sobre el empoderamiento financiero de las mujeres a través de los servicios financieros digitales se centra en gran medida en el nivel individual y del hogar, y deja muchas preguntas poco estudiadas al pasar por alto el papel potencial que pueden desempeñar las agentes en la inclusión financiera.
Contexto de la Evaluación
En los últimos años, Myanmar ha experimentado uno de los crecimientos más rápidos del dinero móvil en el mundo en desarrollo. Una expansión masiva de las telecomunicaciones en 2015 permitió al país dar el salto al acceso a Internet generalizado y de bajo costo en los teléfonos inteligentes, con proveedores de dinero móvil escalando rápidamente junto con el crecimiento de la conectividad. Uno de los mayores proveedores de dinero móvil del país, tiene agentes en más de 295 de los 330 municipios, lo utiliza casi el 38 % de la población y gestiona un volumen de capital equivalente a cerca del 11.5 % del PIB de Myanmar. A partir de julio de 2020, el proveedor administró más de 57,000 80 agentes (por lo general, propietarios de microempresas y pequeñas empresas) en áreas urbanas y rurales, el XNUMX % de los cuales son mujeres.
En noviembre de 2018, en asociación con un banco comercial líder, el proveedor de dinero móvil puso a disposición de los agentes de la empresa el producto de préstamo digital de cadena de valor existente del banco para ayudarlos a administrar mejor sus necesidades de liquidez y flujo de efectivo. Este innovador producto de préstamo utiliza los volúmenes de transacciones anteriores de los agentes para evaluar si califican para un préstamo de liquidez, y luego brinda instantáneamente una oferta de préstamo para los agentes calificados basada en una fórmula. No hay requisitos sobre cómo los agentes hacen uso del producto y pueden ejercer una autonomía significativa en la administración del préstamo. Dado que la gran mayoría de los agentes operan micro, pequeñas y medianas empresas, como supermercados, peluquerías, farmacias y tiendas de teléfonos móviles, además de su negocio de dinero móvil, existe un margen significativo para que los préstamos alivien las restricciones crediticias a la inversión. más allá del dinero móvil. Los préstamos varían en tamaño desde 100,000 75 kyats de Myanmar (alrededor de 10 USD) hasta 7,500 millones de kyats de Myanmar (alrededor de 2.5 USD), con un monto promedio de préstamo de alrededor de 2,000 millones de kyats de Myanmar (alrededor de XNUMX USD), por lo que los préstamos son de interés para una variedad de MIPYMES.
La introducción de este innovador producto de préstamo a la red de agentes del proveedor de dinero móvil presenta una oportunidad única para comprender el efecto de la liquidez adicional en la gestión financiera de un agente, los impactos más amplios del acceso a la financiación en las MIPYME y el papel, si lo hay, que las mujeres juegan los agentes en la promoción del empoderamiento económico femenino.
Detalles de la Intervención
Este estudio utiliza dos variaciones en un entorno de observación para estudiar los impactos del producto de préstamo en la actividad del dinero móvil, la inversión y los resultados comerciales, los resultados del hogar y el empoderamiento económico de las mujeres. Estas variaciones (experimentos naturales) se basan en cambios de política y muescas en el diseño y modificación del producto crediticio.
La primera configuración aprovecha un cambio en la generosidad del producto, ya que la primera oferta de préstamo de un agente se duplicó aproximadamente 7 meses después de que se ofreció inicialmente el producto. Los investigadores comparan agentes con volúmenes similares de transacciones de dinero móvil que otorgaron préstamos justo antes y después de este inesperado cambio de política.
En segundo lugar, los investigadores aprovechan un diseño de discontinuidad de regresión (RDD) para estimar el impacto del producto crediticio. El banco utiliza un puntaje de corte estándar para determinar la elegibilidad del préstamo. Los investigadores utilizaron el límite para comparar los resultados entre dos grupos: agentes que eran elegibles para el préstamo y un grupo de comparación de agentes que estaban muy cerca, pero por debajo del límite, que no recibieron un préstamo.
Además de los efectos directos en todos los agentes de dinero móvil, los investigadores estudian las diferencias entre agentes hombres y mujeres, ya que aproximadamente la mitad de los beneficiarios de préstamos en la muestra son mujeres. Los investigadores están estudiando una variedad de resultados, desde las diferencias en los impactos sobre el dinero móvil, la inversión y el rendimiento comercial más amplios, hasta cómo los agentes aprovechan la liquidez para satisfacer necesidades más amplias en su comunidad y si podría empoderar a las mujeres dentro de sus hogares.
Para medir los impactos, los investigadores utilizan datos administrativos del banco y del proveedor de dinero móvil sobre todos los agentes, sobre la actividad de dinero móvil de los agentes, así como datos de una encuesta telefónica de 5,400 agentes para evaluar negocios, hogares y resultados del empoderamiento de las mujeres. El equipo también complementó los datos administrativos y telefónicos con grupos focales cualitativos y encuestas en persona con 200 participantes. El equipo utilizó una guía líder en la medición del empoderamiento femenino para evaluar los resultados anteriores.
Resultados y lecciones de política
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Fuentes
1. Mejor que Cash Alliance. (2020). ¿Por qué pagos digitales? Recuperado el 20 de octubre de 2020 de https://www.betterthancash.org/why-digital-payments
2. Jumah, 2015; Francisco et al, 2017; Unnikrishnan et al, 2019
3. Glennerster, R., Walsh, C. y Díaz-Martin, L. (2018). Una guía práctica para medir el empoderamiento de las mujeres y las niñas en las evaluaciones de impacto. Recuperado el 20 de octubre de 2020 de https://www.povertyactionlab.org/practical-guide-measuring-womens-and-girls-empowerment-impact-evalues