Personalizando la Información para Mejorar el Ahorro para el Retiro en Chile
Resumen
¿Puede brindarles a los titulares de cuentas de pensiones información personalizada sobre las implicaciones financieras de aumentar sus contribuciones, formalizar el empleo y retrasar la edad de jubilación para ayudarlos a tomar decisiones de planificación de jubilación más informadas? Los investigadores se asociaron con la autoridad nacional de pensiones de Chile para evaluar cómo el proporcionar a los trabajadores del gobierno información personalizada sobre la jubilación, a través de quioscos de autoservicio en las oficinas del gobierno, afecta su conocimiento financiero y sus decisiones sobre la participación en el mercado laboral y la planificación de la jubilación. Los resultados preliminares indican que la información personalizada aumentó el monto de las contribuciones voluntarias, pero que los impactos se desvanecieron con el tiempo.
Tema de política
Los planes de ahorro para el retiro de contribuciones definidas, a través de los cuales los empleados contribuyen con una cantidad obligatoria deducida directamente de sus salarios, son comunes en muchos países en desarrollo. Dichos planes generalmente permiten que las personas complementen su plan con contribuciones voluntarias, pero las personas pueden carecer del conocimiento financiero necesario para seleccionar el monto de contribución más beneficioso, o pueden no ser conscientes de los efectos en los pagos de jubilación por no realizar suficientes contribuciones voluntarias, trabajar en el sector informal, o jubilarse anticipadamente. La información personalizada sobre ahorros para la jubilación adaptada a la situación financiera de cada individuo puede ser una forma efectiva de aumentar el conocimiento y alentar a las personas de bajos ingresos en la fuerza laboral a adoptar hábitos que conduzcan a mayores pagos de pensión.
Contexto de la Evaluación
Chile requiere que los trabajadores empleados formalmente aporten aproximadamente el 10 por ciento de su ingreso imponible a una cuenta de pensión. Sin embargo, las tasas de cotización siguen siendo bajas; las personas pueden no estar empleadas formalmente, pueden evitar cotizar, pueden dejar de cotizar cuando están desempleadas o pueden no contribuir lo suficiente para jubilarse cómodamente. Las personas de bajos ingresos, que representan el 65 por ciento de todos los titulares de cuentas de pensión, pueden verse más afectadas por las bajas contribuciones. La falta de conocimiento financiero y los bajos niveles de comprensión sobre el plan de pensión también pueden contribuir a resultados subóptimos. Una encuesta de 2009 indicó que la mayoría de los miembros del sistema nacional de pensiones chileno no sabían cómo se calcularía su pensión, y muchos de los que afirmaron saber no pudieron responder preguntas sobre el tema cuando se les preguntó.
Detalles de la Intervención
Los investigadores se asociaron con el Superintendencia de Pensiones (SdP) en Chile para evaluar el impacto de brindar información personalizada de ahorro para el retiro en los aportes previsionales de personas de bajos ingresos en edad de trabajar.
La SdP instaló quioscos de autoservicio en ocho oficinas gubernamentales de la Región Metropolitana de Santiago. En los quioscos, se solicitó a las personas que se identificaran con su huella dactilar y número de identificación nacional (RUT). Con base en su RUT, cada individuo fue asignado aleatoriamente a uno de dos grupos: Un grupo de comparación que recibió disponible públicamente, genérico información sobre cómo mejorar sus ahorros para la jubilación y un grupo de tratamiento que recibió una significa sesión de simulación en línea que muestra cómo cambiar sus niveles de contribución actuales afectaría su saldo de ahorros para la jubilación esperado. Los dos tipos de información se diseñaron para garantizar que la intervención aislara el impacto de la información personalizada y no simplemente "impulsara" el comportamiento de ahorro al aumentar la prominencia de los ahorros para la jubilación.
La simulación personalizada utilizó una combinación de información financiera personal de los usuarios (extraída de la base de datos del gobierno utilizando su RUT) e información ingresada directamente por los usuarios, como la edad de jubilación deseada y los años estimados de contribución a su fondo de jubilación. Con base en esta información, el simulador mostraba a los usuarios una proyección de sus finanzas posteriores a la jubilación, y los usuarios podían cambiar los parámetros para ver cómo se vería afectado el pago final de su pensión.
Los usuarios de ambos grupos fueron encuestados en el quiosco sobre temas que incluyen conocimientos financieros y niveles de contribución a fondos de jubilación. Además, los datos administrativos proporcionados por el gobierno permitieron a los investigadores medir los impactos sobre la participación en la fuerza laboral y el comportamiento de ahorro hasta un año después.
Resultados y lecciones de política
Los resultados preliminares indican que la información personalizada aumentó el monto promedio de aportes voluntarios en un 12 por ciento durante el año siguiente a la intervención, pero no impactó significativamente el promedio de aportes obligatorios, la probabilidad de afiliarse al sistema de fondos de pensiones o la gestión activa. decisiones de pensiones por parte de los afiliados. Los investigadores no encontraron evidencia de que el aumento de las contribuciones voluntarias se produjera a expensas de los ahorros fuera del plan de pensiones. Sin embargo, los impactos sobre los montos de las contribuciones voluntarias parecen disiparse con el tiempo: fueron significativos solo durante los primeros ocho meses posteriores a la intervención y fueron insuficientes para alterar significativamente las pensiones futuras.
Los impactos variaron entre los diferentes grupos. Por ejemplo, las mujeres incrementaron el ahorro voluntario más que los hombres. Asimismo, los usuarios que previamente habían sobreestimado su pago de pensión (es decir, aquellos a quienes el simulador les dijo que su pago sería menor de lo que esperaban) aumentaron sus contribuciones voluntarias mientras que aquellos que subestimado sus pagos redujeron sus contribuciones obligatorias. Esta variación sugiere que la información personalizada proporcionada en este estudio no actuó como un simple empujón para cambiar el comportamiento de ahorro, sino que influyó en las decisiones a través de un canal de información que aumentó la comprensión del plan de pensiones y las implicaciones financieras de las contribuciones voluntarias, la participación en el mercado laboral. , y la edad de jubilación.