Sensibilidad de la tasa de interés en Ghana

Sensibilidad de la tasa de interés en Ghana

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Resumen

El microcrédito ha tenido éxito en brindar servicios financieros formales a los pobres, pero dado que muchos clientes de microcrédito viven en la pobreza, este éxito ha provocado un debate en torno a la cuestión de cómo establecer las tasas de interés. En Ghana, los investigadores se propusieron medir cómo las diferentes tasas de interés de los préstamos individuales afectan la demanda de los préstamos y si las diferentes tasas de interés afectan el perfil del prestatario y cómo lo hacen. Sin embargo, debido a las bajas tasas de participación, este estudio no logró medir los resultados de interés. Este “fracaso” aparece en el libro. fallando en el campo por Dean Karlan y Jacob Appel. 

Tema de política

Ahora, con más de 200 millones de prestatarios, el microcrédito ha logrado llevar servicios financieros formales a los pobres. Esta práctica ha provocado un debate en torno a la cuestión de las "tasas de interés justas", particularmente dada la pobreza extrema de muchos clientes de microfinanzas. Los argumentos en defensa de tasas más altas incluyen afirmaciones de que son necesarias para cubrir los altos costos de emisión de préstamos, incluso pequeños, y que las tasas bajarán a medida que más instituciones ingresen al mercado. Pero estos argumentos quedaron sin probar, y la cuestión de qué es una "tasa de interés justa" no estaba clara. sin respuesta. A la luz de esto, la medida en que la demanda de crédito cambia en respuesta a los cambios en el precio de los préstamos (en este caso, los cambios en las tasas de interés) es de interés clave para los encargados de formular políticas y los profesionales. Esta investigación buscó aportar evidencia sobre este tema. 

Contexto de la Evaluación

Opportunity International Savings and Loans, Ltd (OISL), una de las instituciones de microfinanzas más grandes de Ghana, estaba interesada en las implicaciones de la tasa de interés tanto para los ingresos como para el alcance. Antes de este estudio, OISL había ofrecido préstamos de responsabilidad conjunta, pero no préstamos de responsabilidad individual. El estudio se llevó a cabo entre clientes potenciales de OISL: microempresarios en áreas urbanas concurridas de Accra, Ghana.

Detalles de la Intervención

Trabajando con Innovations for Poverty Action, los investigadores se propusieron medir cómo las diferentes tasas de interés de los préstamos afectan la demanda general y la aceptación de acuerdo con los niveles de pobreza de los prestatarios. Los investigadores asignaron al azar 180 grupos (pequeñas áreas geográficas), distribuidos en 12 áreas comerciales concurridas en Accra, a una de cuatro tasas de interés: 24 %, 31 %, 38 % (tasa normal de OISL) y 45 %.

Los oficiales de crédito de OISL llevaron a cabo la comercialización puerta a puerta de los préstamos. Visitaron a clientes potenciales en sus negocios, realizaron una breve encuesta de seis preguntas para estimar el nivel de pobreza de la persona, presentaron un folleto promocional (que incluía la tasa de interés junto con algunas variaciones de marketing que también formaban parte del experimento) y describieron brevemente el oferta de préstamo, un préstamo personal para microempresarios.  

Los solicitantes tenían que nombrar un fiador cuyos ingresos fueran suficientes para cubrir la deuda y que se comprometiera a pagar si el solicitante incumplía. Para establecer aún más la solvencia, los solicitantes tenían que proporcionar información sobre los activos e ingresos de su negocio, que tenía que ser verificada por una visita de un oficial de crédito. Los solicitantes podían solicitar préstamos con vencimientos de 3 a 12 meses y se esperaba que usaran el dinero para expandir o mejorar sus negocios.

Entre ventas puerta a puerta, ofertas especiales y software de base de datos, el estudio agregó nuevas rutinas a una variedad de operaciones bancarias. Para identificar posibles desafíos de implementación, el equipo de investigación realizó un piloto limitado en una sucursal antes del lanzamiento. El piloto se ejecutó lo suficiente para probar las rutinas de marketing y en la sucursal, pero no lo suficiente para observar a las personas a medida que avanzaban en el proceso de solicitud de préstamo.

Resultados y lecciones de política

Debido a las bajas tasas de participación, este estudio no logró medir los resultados de interés (aunque las "expresiones de interés" fueron altas, no hubo suficientes personas que pudieran completar los requisitos de calificación). Este “fracaso” aparece en el libro. Fallando en el campo: lo que podemos aprender cuando la investigación de campo sale mal por Dean Karlan y Jacob Appel.

Razones del fracaso

Si bien la demanda inicialmente parecía alta (alrededor del 15 por ciento de los propietarios de negocios acudieron a la sucursal para preguntar sobre el préstamo, más de los que lo habían hecho en el programa piloto), un proceso de solicitud de préstamo largo y engorroso resultó ser una barrera importante en la aceptación real del préstamo. el préstamo. El primer y mayor obstáculo fue el requisito del garante. La mayoría de los solicitantes tuvieron dificultades para encontrar familiares o amigos que se comprometieran a cubrir un préstamo grande. Los solicitantes también tenían que completar una gran cantidad de papeleo, lo que requería venir a la sucursal en persona y proporcionar una extensa documentación para verificar los ingresos o la riqueza. Además, el proceso de solicitud de préstamo tomó en promedio un mes y medio, lo cual fue demasiado tiempo para los solicitantes con necesidades urgentes.

Al final, de cada 100 empresarios que recibieron una oferta, unos 15 respondieron visitando una sucursal. De estos, alrededor de cinco (4.7%) iniciaron una solicitud y solo alrededor de dos (1.8%) la completaron. Y de esos dos, solo uno (0.9%) tomó un préstamo. Por lo tanto, el préstamo total de alrededor de 30 préstamos fue irrelevante para OISL desde una perspectiva de resultados y demasiado pequeño para justificar el gran gasto en marketing de puerta en puerta.

En resumen, hay dos razones principales por las que las tasas de participación fueron tan bajas. El primero se relacionaba con el entorno de la investigación: el producto de préstamo personal se desarrolló justo antes de que comenzara el estudio y no había pasado por una fase de retoques adecuada, para solucionar los problemas suficientes para que el producto estuviera listo para el mercado. En segundo lugar, el estudio impuso una carga demasiado alta al personal de OISL en el nivel comprometido con la línea de productos. Debido a esto, el personal no pudo procesar las solicitudes de manera oportuna.

Lecciones aprendidas

  • En retrospectiva, el equipo de investigación debería haber seguido a los clientes piloto hasta el desembolso del préstamo; esto podría haber descubierto problemas que provocaron la deserción en el estudio completo. El producto debería haber pasado por una fase de "retoque" más exhaustiva, quizás en un área geográfica diferente, antes de embarcarse en el estudio.
  • Es probable que los planes que se basan en empleados de tiempo completo (en este caso, personal asociado) que encuentran horas extra en sus días para completar tareas adicionales causen retrasos.
  • Los procesos de solicitud estrictos pueden ser una barrera importante para la adopción de productos financieros, lo que para fines de investigación significa un alto desgaste y, posiblemente, un bajo poder estadístico.

Nota: IPA trabajó con investigadores para realizar un estudio similar y exitoso en México.

 

 

28 de septiembre de 2016