Resumen

Millones de trabajadores del sector informal en países de bajos y medianos ingresos están excluidos de los sistemas formales de pensiones y seguridad social, lo que plantea posibles desafíos económicos para las poblaciones de edad avanzada. Las micropensiones pueden ayudar a abordar estos desafíos, pero se necesita más información sobre la demanda de estos productos. En India, los investigadores realizaron una encuesta para examinar el mercado emergente de micropensiones para comprender mejor los factores de comportamiento, económicos e institucionales que influyen en la participación. La mayoría (80 por ciento) de los encuestados informaron interés en la micropensión y valoraron muchas características de diseño del producto que restringirían los retiros anticipados.

Tema de política

En los países de ingresos bajos y medianos, la inseguridad económica es un problema considerable para las poblaciones de edad avanzada. A medida que aumentan las expectativas de vida y cambian las estructuras sociales, garantizar flujos de ingresos adecuados y seguros en el futuro es un desafío formidable.^{[ 1 ]}. Los trabajadores del sector informal, que constituyen la gran mayoría de los trabajadores en muchos países, a menudo se ven excluidos de los servicios financieros y, por lo tanto, pueden enfrentarse a desafíos especialmente graves a la hora de prever su propia jubilación. El uso de micropensiones—productos que implican pequeñas contribuciones voluntarias fijas a una cuenta de ahorro durante un largo período de tiempo y que pueden diseñarse específicamente pensando en los trabajadores informales—puede ayudar a abordar esta inseguridad económica. En teoría, las micropensiones ofrecen a los trabajadores de bajos ingresos la capacidad de contribuir para prepararse para el futuro, mientras mantienen la salud financiera en el presente. Sin embargo, en la práctica, se sabe menos sobre la demanda de micropensiones entre los trabajadores informales y sobre las características específicas del producto que pueden alentar o desalentar a estos trabajadores a adoptarlas.

Contexto de la Evaluación

En India, el 90 por ciento de los trabajadores están empleados en el sector informal.^{[ 2 ]} Además, se espera que la proporción de la población india de 60 años o más que se encuentra por debajo del umbral de la pobreza aumente del 8 % en 2010 al 19 % en 2050. Muchas de estas personas trabajan en el sector no organizado y, como tales, carecen de la identificación y la prueba. de los documentos laborales necesarios para acceder a los servicios financieros básicos. Sin embargo, las investigaciones actuales estiman que alrededor de 80 millones de estos trabajadores son capaces de ahorrar para la jubilación y los ahorros sin explotar podrían valer alrededor de US $ 2 mil millones (Shankar y Asher, 2011).^{[ 3 ]}

El Sistema Nacional de Pensiones del Gobierno de la India está diseñado para llegar a los trabajadores informales, lo que convierte al país en un lugar privilegiado para estudiar el mercado de las micropensiones. Un producto de micropensión lanzado poco antes de que comenzara esta evaluación tenía como objetivo proporcionar una forma segura para que los trabajadores del sector informal ahorraran de manera rutinaria para la vejez. la población total del estado y se encuentran entre sus áreas económicamente más desfavorecidas. La mayoría de los encuestados vivían por debajo del umbral de la pobreza y trabajaban en la agricultura, ya sea cultivando su propia tierra o como trabajadores en otras granjas.

Detalles de la Intervención

En India, los investigadores llevaron a cabo un proyecto piloto para examinar la demanda y las barreras para la adopción de un producto de micropensión ofrecido por el Sistema Nacional de Pensiones del gobierno. En los dos distritos en los que se llevó a cabo el estudio, se eligieron al azar 15 aldeas que contenían al menos 50 hogares por debajo del umbral de pobreza. Luego, los investigadores identificaron hogares con un cabeza de familia menor de 60 años y asignaron aleatoriamente a la mitad para participar en el estudio. El estudio constaba de dos componentes separados, ambos destinados a resaltar los factores de comportamiento, económicos e institucionales que influyen en la participación en el mercado emergente de micropensiones en la India.

El primer componente fue un diagnóstico de mercado: una encuesta para comprender la oferta y la demanda de micropensiones en la India. El segundo componente fue un estudio piloto de laboratorio, en el que los investigadores realizaron una encuesta para medir el papel de varios factores en la aceptación hipotética de las micropensiones por parte de los participantes. Las 770 personas que participaron en este componente se dividieron en dos grupos para probar sus respuestas a una variedad de variantes de productos.

Los participantes escucharon por primera vez sobre el producto básico de micropensión que ya se ofrece. El producto permitía a los participantes realizar pagos mensuales en la micropensión hasta la edad de 60 años, momento en el que comenzarían a recibir un pago mensual, o retirarían hasta el 60 por ciento como un pago único; el gobierno también igualaría la contribución de los participantes al 100 por ciento durante un máximo de cinco años si la contribución del año alcanzara un nivel mínimo, y los participantes podrían optar por retirar hasta el 20 por ciento antes de los 60 años.

Luego, los participantes fueron asignados aleatoriamente a dos grupos. Un grupo respondió a las siguientes tres hipótesis:  

• Elegibilidad temprana: El mismo producto, pero con elegibilidad a partir de los 55 años en lugar de los 60 años.
• Coincidencia inferior: Esta variante haría que el gobierno igualara las contribuciones de los individuos al 50 por ciento en lugar del 100 por ciento.
• Sin retiro antes de los 60 años: Esta variante no permitiría retirar ningún porcentaje antes de los 60 años.

El otro grupo respondió a un segundo conjunto de tres hipótesis:

• Elegibilidad tardía: El mismo producto, pero con elegibilidad a los 65 años en lugar de a los 60 años.
• Coincidencia superior: Esta variante haría que el gobierno igualara las contribuciones de los individuos al 150 por ciento en lugar del 100 por ciento.
• Retiro total a los 60 años: Esta variante permitiría a los participantes retirar la pensión completa, en lugar del 60 por ciento, como un pago único al cumplir 60 años.

Los investigadores se centraron en dos dimensiones específicas de las respuestas de los participantes: si estaban interesados ​​en adoptar los productos y la cantidad de contribución anual que esperaban hacer al producto.

Resultados y lecciones de política

En general, los resultados sugieren que la mayoría de los encuestados estaban interesados ​​en las micropensiones, estarían dispuestos a contribuir con una cantidad que cubriría una parte de los gastos esperados en la vejez y valoraban las restricciones en sus capacidades para acceder a las pensiones hasta una edad determinada.

La demanda de micropensiones fue sustancial. La mayoría (80 por ciento) de los encuestados informaron interés en la micropensión, y la cantidad que estaban dispuestos a contribuir sería suficiente para cubrir alrededor del 40 por ciento de su consumo esperado en la vejez.

Los encuestados valoraron los aspectos del producto que limitaban su capacidad para realizar retiros anticipados. Los participantes tenían menos probabilidades de expresar interés en adoptar el producto e informaron contribuciones hipotéticas más pequeñas cuando el producto tenía características de elegibilidad temprana y retiro. Sin embargo, los participantes respondieron de manera similar a los productos que eran más restrictivos (elegibilidad tardía, sin retiro anticipado) que el producto de referencia.

Los encuestados contribuyeron más cuando aumentó el aporte del gobierno. El aumento de la tasa de coincidencia del 100 al 150 por ciento no afectó la tasa de adopción, pero para aquellos que adoptarían la micropensión, las contribuciones anuales hipotéticas de los encuestados aumentaron más del 10 por ciento.

Los resultados no difirieron según el género de los participantes. Esto sugiere que la demanda de compromiso probablemente no esté impulsada por fricciones en la negociación dentro del hogar.^{[ 4 ]}

Fuentes

^{[ 1 ]} Bloom, David E. y Eggleston, Karen N. “Las implicaciones económicas del envejecimiento de la población en China e India: Introducción a la edición especial”. Revista de Economía del Envejecimiento 4 (2014), 1-7.