El Desafío

El fraude en las inversiones es una preocupación importante y creciente a nivel mundial, especialmente en países con baja participación en los mercados financieros. En Filipinas, el 67 % de las personas reportan haber recibido ofertas fraudulentas cada mes, y el 38 % reportan haber sido víctimas de fraude.¹ En contraste, sólo el 0.3 por ciento de los hogares declara poseer activos financieros formales.² Este tipo de experiencias con estafas y fraudes pueden erosionar permanentemente la confianza de los consumidores en el sistema financiero.

Muchos esquemas de inversión fraudulentos tienen características que los distinguen de las ofertas legítimas; sin embargo, las personas siguen siendo víctimas de estas estafas. Si bien estudios previos examinan las características de las personas que caen en estafas de inversión y buscan mejorar su resiliencia mediante la educación financiera,³ Esto requiere una inversión de tiempo considerable y tiene un historial de éxito desigual. Además, se sabe poco sobre las características o los umbrales que impulsan a los inversores a identificar oportunidades de inversión fraudulentas. Esto deja dos preguntas de investigación abiertas: primero, ¿por qué las personas participan en fraudes de inversión que ofrecen características que ninguna inversión legítima ofrecería, como rendimientos increíblemente altos? segundo, ¿pueden intervenciones sencillas dirigidas a la toma de decisiones mentales de las personas reducir la susceptibilidad al fraude sin requerir una inversión de tiempo significativa?

La Intervención

En colaboración con IPA Filipinas, los investigadores están realizando un estudio para evaluar si diferentes estrategias mentales pueden ayudar a los inversores a evaluar oportunidades de inversión fraudulentas y si estas intervenciones afectan el comportamiento en el mundo real.

Para ello, los investigadores realizarán una encuesta en línea con 5,000 residentes urbanos de Filipinas, reclutados a través de Facebook. En la primera etapa, los participantes visualizan 10 anuncios de inversión aleatorios que presentan una combinación de ofertas legítimas y fraudulentas. Para cada anuncio, los participantes indican su interés en cada uno y si consideran que las ofertas son fraudulentas. En la segunda etapa, los participantes se asignan aleatoriamente a los siguientes grupos:

• Prevención estándar del fraude: Los participantes reciben una lista de verificación estándar de la SEC de Filipinas para la prevención del fraude.
• “Demasiado bueno para ser verdad”: Los participantes reciben una infografía con reglas generales sobre rentabilidades excesivamente altas. Esta intervención aborda la preocupación de que los participantes podrían desconocer que ciertos niveles de rentabilidad esperada son muy improbables en inversiones legítimas.
• “Preguntando por un amigo”: Los participantes reciben una solicitud de "pregunta por un amigo" que los anima a considerar si recomendarían una inversión a un amigo. Se espera que, al considerar una inversión en nombre de un amigo cercano o familiar, los participantes sean más reflexivos y consideren la inversión con cuidado en lugar de dejarse llevar por sus emociones.

En la Etapa 3, que se realizará aproximadamente un mes después, los investigadores realizarán una prueba real de estas intervenciones (combinada con una sesión informativa inmediata). Esta prueba contrasta con la literatura existente sobre estrategias de prevención del fraude, que generalmente se ha centrado en pruebas realizadas dentro del ámbito del experimento, lo que limita la validez externa.

Resultados

Los resultados estarán disponibles en 2027.

Fuentes

^1. Tyrone Jasper C. Piad, “'Alarmante': P460B se perdió por estafas en Filipinas, dice estudio”, Philippine Daily Inquirer, 17 de octubre de 2024, http://newsinfo.inquirer.net/1993340/alarming-p460b-lost-to-scams-in-ph-says-study

^2. Encuesta sobre financiación del consumo 2021, Bangko Sentral Ng Pilipinas, https://www.bsp.gov.ph/Media_And_Research/Consumer%20Finance%20Survey/CFS_2021.pdf

^3. Chung, Edwin Ka Hung y Dannii Yuen-lan Yeung. "Reduciendo el riesgo de fraude en personas mayores mediante un juego de mesa antiestafa". Journal of Elder Abuse & Neglect 35, núm. 2-3 (2023): 121-138.