Resumen

Los mercados crediticios en los países en desarrollo pueden verse obstaculizados por la falta de mecanismos financieros básicos, como la capacidad de seleccionar a los solicitantes de préstamos para mejorar las tasas de reembolso. Los investigadores evaluaron el efecto de (a) recordatorios de mensajes de texto simples y (b) incentivos financieros en el pago de préstamos de los prestatarios. Estos métodos tuvieron efectos positivos similares, lo que sugiere que los recordatorios de mensajes de texto pueden ser una intervención más rentable. Los recordatorios resultaron particularmente efectivos para los prestatarios más jóvenes.

Tema de política

Los mercados financieros en los países en desarrollo pueden verse obstaculizados por la falta de infraestructura financiera básica, como oficinas de crédito que funcionen, reglas de divulgación uniformes o la capacidad de usar garantías. Estas limitaciones pueden aumentar sustancialmente el costo de los préstamos para muchos bancos, ya que hay mucha menos información sobre el conjunto total de solicitantes y la ejecución de los préstamos es más difícil. La falta de sistemas financieros que funcionen puede impedir cualquier mecanismo de control o control que opere a través de incentivos negativos, si los prestatarios que han incumplido con un banco pueden acceder fácilmente a otros prestamistas. Por lo tanto, para garantizar el pago oportuno, los bancos deben confiar en esquemas de incentivos positivos más innovadores.

Contexto de la Evaluación

Uganda Microfinance Limited (UML) es una institución de microfinanzas que presta principalmente a pequeñas empresas a través de sus 27 sucursales ubicadas en Uganda. En 2008, UML (ahora llamado Equity Uganda) tenía más de 25,000 24 prestatarios, una cartera de préstamos de US$4 millones y una tasa de morosidad del 80 %. Aunque todos los prestatarios de UML deben tener algún tipo de garantía para cubrir al menos el XNUMX por ciento del monto principal del préstamo, es muy difícil embargar los activos si un cliente incumple. Dado que Uganda no tenía una oficina de crédito en el momento del estudio, UML no tenía la capacidad de incentivar el pago oportuno en función de la amenaza de afectar el historial crediticio de un prestatario.

Detalles de la Intervención

En colaboración con UML, los investigadores evaluaron la efectividad de tres esquemas de incentivos positivos diseñados para ayudar a reducir los pagos atrasados ​​de préstamos entre los propietarios de pequeñas empresas.

En 2008, todos los clientes de UML que habían sido aprobados para un préstamo comercial fueron asignados aleatoriamente a uno de los tres grupos de tratamiento oa un grupo de comparación. En el primer tratamiento, "Cash Back", que brindaba incentivos para el pago a tiempo, los prestatarios recibían un pago de reembolso en efectivo equivalente a una reducción del 25 por ciento de la tasa de interés si realizaban todos sus pagos mensuales a tiempo. Sin embargo, las empresas de rápido crecimiento con importantes oportunidades de inversión podrían estar dispuestas a renunciar al pago de devolución de efectivo si los beneficios de la inversión son mayores que el beneficio de pagar a tiempo. En un intento por aislar el efecto de incentivo para empresas de rápido crecimiento, el segundo tratamiento, "Reducción de la tasa de interés futura", les dio a los clientes una reducción del 25 por ciento en la tasa de interés de su próximo préstamo, si todos los pagos del préstamo actual se hicieron a tiempo. En el tercer tratamiento, "Recordatorios por SMS", los prestatarios recibieron recordatorios por SMS todos los meses, tres días antes de la fecha de vencimiento de los pagos.

Si las pequeñas empresas retrasan estratégicamente el pago porque saben que los prestamistas solo tienen mecanismos de ejecución limitados, entonces la provisión de incentivos para los pagos a tiempo debería aumentar el reembolso al reducir los beneficios de este comportamiento, mientras que el envío de recordatorios por SMS no debería tener ningún impacto. Por el contrario, si los pagos atrasados ​​fueran predominantemente una función de la incapacidad de las pequeñas empresas para administrar sus finanzas, los incentivos más pronunciados no ayudarían, ya que las fallas en los pagos son simplemente una función de su incapacidad para administrar las finanzas de la empresa. Los recordatorios por SMS, por otro lado, podrían ayudar a evitar que las empresas no paguen debido a la supervisión.

La información de pago mensual del préstamo se recolectó del banco entre marzo de 2008 y junio de 2009. Esta información se complementó con las características personales y comerciales obtenidas de los formularios de solicitud de préstamo y tasación de préstamo.

Resultados y lecciones de política

Impacto en el reembolso del préstamo: Los tres tratamientos tuvieron efectos similares en el comportamiento de pago del prestatario. Los prestatarios en el grupo de incentivos "Cash Back" tenían un 8.6 por ciento más de probabilidades de realizar todos los pagos a tiempo que el grupo de control. La oferta de “Rebaja Futura de la Tasa de Interés” incrementó la probabilidad de pagar a tiempo en un 7.3 por ciento, en relación al grupo de control. Quizás lo más interesante es que los prestatarios en el grupo "Recordatorio SMS", cuya implementación fue casi gratuita para el banco, tenían un 9 por ciento más de probabilidades de pagar cada cuota a tiempo.

Efectos heterogéneos del tratamiento: El efecto de los tratamientos varió significativamente entre diferentes subgrupos de prestatarios. El impacto de los incentivos de "devolución de efectivo" fue más fuerte para los clientes con préstamos más pequeños y menos experiencia bancaria, la "reducción de la tasa de interés futura" pareció ser más efectiva para los clientes con préstamos más grandes, mientras que los "recordatorios de SMS" fueron particularmente efectivos para los clientes más jóvenes. .

La evidencia respalda la hipótesis de que las pequeñas empresas en los países en desarrollo pagan tarde no por razones estratégicas, sino porque sufren de una falta de gestión financiera, lo que afecta su capacidad para realizar los pagos a tiempo. Esto tiene implicaciones más amplias para el diseño de productos crediticios. El comportamiento de pago de un prestatario puede estar impulsado en parte por detalles simples del producto, como la facilidad con la que el prestatario puede pagar el préstamo. Por lo tanto, los programas de préstamos que facilitan el pago fácil o los recordatorios frecuentes pueden mejorar el comportamiento de pago de los préstamos y reducir el costo de los préstamos.