Las asimetrías de información son importantes en teoría pero difíciles de identificar en la práctica. Estimamos la presencia e importancia de información oculta y problemas de acción oculta en un mercado de crédito al consumo utilizando una nueva metodología de experimento de campo. Seleccionamos al azar 58,000 13 ofertas por correo directo a antiguos clientes de un importante prestamista sudafricano en tres dimensiones: (i) una "tasa de interés de oferta" inicial que aparece en una solicitud por correo directo; (ii) una “tasa de interés de contrato” que se reveló solo después de que un prestatario aceptara la tasa de oferta inicial; y (ii) un incentivo de pago dinámico que también fue una sorpresa y un precio preferencial extendido en préstamos futuros para los prestatarios que permanecieron al día. Estas tres aleatorizaciones, combinadas con un conocimiento completo del conjunto de información del prestamista, permiten la identificación de tipos específicos de problemas de información privada. Nuestra configuración distingue los efectos de información oculta de la selección en la tasa de oferta (a través del riesgo no observable y el esfuerzo anticipado), de los efectos de acción ocultos (a través del riesgo moral en el esfuerzo) inducidos por los términos reales del contrato. Encontramos fuerte evidencia de riesgo moral y evidencia más débil de problemas de información oculta. Una estimación aproximada sugiere que quizás del 21% al XNUMX% del incumplimiento se deba al riesgo moral. Por lo tanto, la información asimétrica puede ayudar a explicar la prevalencia de las restricciones crediticias incluso en un mercado que se especializa en financiar prestatarios de alto riesgo.