Resumen

La intuición sugiere que ciertos tipos de personalidad están predispuestos al impago de préstamos. La identificación precisa de estos tipos de personalidad podría tener implicaciones profundas para la política de banca de consumo, y también lecciones importantes para nuestra comprensión de por qué los mercados crediticios pueden fallar. En asociación con el Banco Rural de Mabitac en Filipinas, los investigadores implementaron dos experimentos y una encuesta para predecir si los posibles clientes con diversos rasgos de personalidad pagarían sus préstamos. El estudio encontró que tanto las personas con costos morales más altos como las personas que eran menos ingenuas mostraban tasas de incumplimiento más bajas que otros grupos. El estudio también encontró que medidas de capital social basadas en encuestas no son predictivos del incumplimiento de pago para estos préstamos individuales, contrariamente a los resultados de un estudio previo con préstamos grupales. Las medidas más generales del índice de personalidad tampoco fueron buenos predictores de incumplimiento.

Tema de política

En las microfinanzas, las instituciones crediticias han llegado a depender del conocimiento del grupo para identificar y descartar a los prestatarios menos confiables. Con programas de préstamos de responsabilidad individual más tradicionales, las instituciones confían en la investigación crediticia y la intuición subjetiva de los oficiales de crédito para evaluar a los clientes. Si bien la intuición puede decirnos que ciertos tipos de personalidad están predispuestos a la falta de pago de los préstamos, hay poca evidencia que indique qué tipos de personalidad, si los hay, están predispuestos a no pagar los préstamos. Identificar con precisión las características de personalidad que hacen que una persona sea más propensa a incumplir podría tener profundas implicaciones para la política de banca de consumo y también lecciones importantes para nuestra comprensión de por qué los mercados crediticios pueden fallar.

Contexto de la Evaluación

El Banco Rural de Mabitac, el socio en este estudio, tiene como objetivo brindar asistencia financiera sostenible a los microempresarios en las áreas de Laguna y Quezon en Filipinas. El banco, que tiene más de 4,000 clientes de microfinanzas, tiene una tasa de incumplimiento muy alta del 71 por ciento (incumplimiento definido como no completar el pago completo en la fecha de vencimiento del préstamo o antes). Este estudio se llevó a cabo entre 2005 y 2006 en varios lugares de la isla de Luzón en Filipinas.

Los participantes en el estudio eran en su mayoría clientes mujeres del banco. La gran mayoría eran empresarios, y la forma de negocio más común eran las tiendas de barrio. La mayoría de los participantes tenían educación secundaria o postsecundaria y eran relativamente ricos según los estándares nacionales.

Detalles de la Intervención

Para averiguar si las personas con ciertos rasgos de personalidad tienen más probabilidades de no pagar sus préstamos, los investigadores recopilaron información sobre las personalidades de los clientes y luego rastrearon su comportamiento de pago durante un período de un año.  

El Banco Rural de Mabitac proporcionó a los investigadores los datos de las transacciones financieras durante un año para todos los sujetos involucrados en el estudio. El personal del banco realizó dos experimentos y una encuesta inmediatamente después de que los clientes recibieran la aprobación de un nuevo préstamo individual.

El primer experimento fue diseñado para identificar sujetos con altos estándares morales. El personal del banco entrevistó a los clientes a cambio de una pequeña recompensa en efectivo. Sin embargo, cuando se completó la encuesta, los clientes recibieron un poco más de lo que se les debía, lo que los llevó a creer que el banco había cometido un error. Los investigadores registraron si el cliente devolvió la cantidad de dinero en exceso mientras aún estaba en el banco, se fue y luego volvió a devolverlo, o se lo quedó.

El segundo experimento fue diseñado para identificar sujetos que no pudieron completar una tarea futura y aquellos que no sabían con certeza la probabilidad de que completaran la tarea. El personal del banco administró una breve encuesta a los clientes para medir su capacidad de planificación. El personal pidió a algunos clientes que completaran la encuesta en el acto o enviaran un mensaje de texto con las respuestas antes de una fecha predeterminada para recibir una compensación monetaria. A otros se les dijo que recibirían una compensación monetaria si enviaban las respuestas por mensaje de texto en una fecha predeterminada.

Luego, los investigadores administraron una encuesta con las preguntas de capital social de la Encuesta social general (GSS) sobre confianza, equidad y amabilidad. Finalmente, examinaron la relación entre las medidas del índice de personalidad y el comportamiento en entornos financieros utilizando el modelo de índice de personalidad Big Five, que identifica cinco características de personalidad: apertura, escrupulosidad, extraversión, amabilidad y estabilidad emocional.

Resultados y lecciones de política

Desde el primer experimento, los investigadores encontraron que aquellos con "estándares morales altos" (que regresaron voluntariamente al banco para devolver el exceso de dinero) tenían un 15 por ciento menos de probabilidades de no pagar durante el primer año del préstamo y, si lo hacían, lo hacían. incumplió en una cantidad menor. 

En el segundo experimento, los clientes que eligieron devolver los mensajes de texto no tenían más probabilidades de hacerlo en comparación con aquellos a los que no se les dio la opción, lo que sugirió la presencia de sujetos con creencias ingenuamente optimistas. Los sujetos racionalmente conscientes, aquellos que no eligieron la opción de devolución de texto, tenían menos probabilidades de incumplir en relación con los otros grupos.

Los investigadores no encontraron evidencia de que las medidas del índice de personalidad basadas en encuestas fueran buenos predictores de incumplimiento de pago. Esto podría deberse a que el incumplimiento expulsó las circunstancias de los controles de los clientes y, por lo tanto, no se correlacionó con la personalidad, o porque el índice utilizado en este estudio no identificó con éxito los rasgos de personalidad de los clientes.

Desde una perspectiva de política, estos experimentos sugieren que las instituciones financieras podrían beneficiarse de una mayor exploración de encuestas y experimentos para brindar información sobre el comportamiento financiero de los clientes, particularmente dado el crecimiento de la propiedad de teléfonos celulares y la introducción de la banca móvil.

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