¿Cómo afecta el acceso al crédito al crecimiento de las pequeñas y medianas empresas, tanto las empresas que reciben préstamos como sus competidores? El acceso limitado al crédito suele identificarse como una limitación clave para el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas (PYME), pero existe poca evidencia de los efectos directos e indirectos de los préstamos en las pequeñas empresas en un mercado determinado. Los investigadores están trabajando con un gran banco en Filipinas, utilizando la asignación aleatoria para ofrecer préstamos a los solicitantes de PYME que se encuentran justo por debajo del umbral para que se les apruebe automáticamente un préstamo. Los investigadores compararán las empresas que recibieron los préstamos con un grupo similar que no los recibió. La comparación de los dos grupos permitirá comprender mejor el impacto de los préstamos en el desempeño y el crecimiento de las empresas, así como cualquier efecto adicional en las empresas del mismo mercado.  

A menudo se piensa que las pequeñas empresas son una fuente importante de empleo, innovación y crecimiento económico. En muchos países en desarrollo, las pequeñas y medianas empresas (PYME) constituyen una gran parte de las empresas registradas, pero una proporción mucho menor del PIB. Los datos de varios países sugieren que pocas PYME crecen para convertirse en empresas más grandes. Una razón podría ser que, a diferencia de las empresas más grandes, las pymes tienen un acceso limitado al crédito, lo que les impide realizar mayores inversiones para mejorar sus operaciones, actualizarse a nuevas tecnologías o expandirse.

Las necesidades de financiación de la mayoría de las PYME superan los pequeños préstamos que proporcionan las instituciones de microfinanciación. Sin embargo, a los bancos comerciales más grandes a menudo les resulta demasiado costoso prestar a las PYME porque el costo de evaluar si una PYME es solvente es alto en relación con el rendimiento que los bancos podrían obtener al prestarles. Muchos bancos también perciben a las PYME como demasiado riesgosas y más propensas a incumplir los pagos de los préstamos. La calificación crediticia se ha utilizado ampliamente en los países desarrollados para reducir el costo y el tiempo necesarios para procesar las solicitudes de préstamos y para evaluar el riesgo de los solicitantes de préstamos a fin de que los préstamos para pequeñas empresas y consumidores sean rentables para los bancos. ¿Puede un sistema de calificación crediticia aumentar los préstamos a las PYME en los mercados emergentes y el acceso al crédito mejora la rentabilidad de estas empresas? ¿Cómo afecta el aumento del acceso al crédito a otras empresas en el mismo mercado, es decir, a los competidores, de las empresas que reciben préstamos?

Los investigadores están realizando una evaluación aleatoria en asociación con el Banco de Desarrollo de Filipinas (DBP) para probar cómo el acceso al crédito afecta tanto el desempeño de las empresas que solicitan préstamos como el de sus competidores.

Cada una de las 45 sucursales de DBP anunciará el nuevo Programa de Préstamos Minoristas a las PYME en su área y las alentará a presentar su solicitud. Después de que las pymes presenten una solicitud, el software de calificación crediticia asignará una calificación a cada solicitante. Los solicitantes cuyos puntajes se encuentren en un rango predefinido justo por debajo del puntaje mínimo que califica automáticamente a alguien para un préstamo serán asignados aleatoriamente para recibir un préstamo o servir como parte del grupo de comparación. Esta "burbuja" aleatoria incluirá aproximadamente 250 de estos solicitantes marginalmente calificados.

El comité de crédito de DBP luego revisará todos los préstamos aprobados por el sistema de calificación crediticia antes de la aprobación final, reservándose el derecho de denegar préstamos en función de información no incluida en el modelo de calificación crediticia, como antecedentes penales. Los oficiales de crédito registrarán por separado si normalmente habrían aprobado el préstamo sin el sistema de calificación crediticia, lo que permite a los investigadores comparar la calificación crediticia con el enfoque crediticio actual, más subjetivo.

Las empresas del grupo de tratamiento recibirán préstamos entre PHP 300,000 10,000,000 y PHP 6,360 211,900 XNUMX (USD XNUMX–XNUMX XNUMX). Los plazos de los préstamos oscilarán entre tres meses y cinco años. Se realizará una encuesta de referencia con todas las empresas de la muestra antes del desembolso del préstamo. Un año después de que se hayan desembolsado los préstamos, los investigadores realizarán una encuesta de seguimiento para medir la inversión, las ganancias, el empleo y los salarios de las PYMES. Los datos administrativos de DBP se utilizarán para medir el reembolso y el incumplimiento de los préstamos.

Los investigadores también encuestarán a los competidores de las PYME para examinar si recibir un préstamo tuvo un impacto en esas empresas. Un mayor acceso al crédito puede hacer que las PYME sean más eficientes y rentables, lo que podría quitarles negocios a sus competidores. Por otro lado, si un mayor acceso al crédito lleva a algunas empresas a desarrollar mejores métodos de producción que sus competidores pueden copiar, el acceso al crédito podría potencialmente beneficiar indirectamente a sus competidores. Este estudio examinará si un mayor acceso al crédito beneficia o perjudica indirectamente a los competidores de los prestatarios.