Resumen

El estudio está diseñado como una encuesta con un experimento incorporado y aprovechó el sistema de seguridad social privatizado de México, que requiere que los trabajadores elijan sus fondos de inversión para el retiro (AFORE) de una lista aprobada. Este proyecto de investigación recopilará datos de encuestas detallados e implementará una serie de experimentos de campo para comprender mejor los factores que determinan las opciones de inversión de los trabajadores. La encuesta recopilará información sobre la planificación financiera, la educación financiera y las percepciones de los inversionistas sobre el mercado de la seguridad social privatizada.

La encuesta también contendrá dos experimentos de campo. El primero examinará si es más probable que los participantes de la encuesta cambien de fondos cuando se les proporciona información transparente sobre las tarifas que cobra cada AFORE. El segundo evaluará si se puede enseñar educación financiera proporcionando información simplificada sobre la importancia del interés compuesto, junto con información sobre las tarifas que cobra la AFORE. Los resultados de la encuesta permitirán estimar el impacto de cada dato sobre la elección de fondos y la sensibilidad a las tarifas. Esta información puede combinarse con información sobre las respuestas a nivel de mercado de las AFORE, con respecto a sus tarifas y número total de inversionistas.

Si la mayoría de las personas (independientemente de sus ingresos) eligen fondos para minimizar las tarifas, las AFORE competirán en precio. Pero si más personas eligen en función de las marcas o la conveniencia, entonces los fondos se preocuparán menos por el precio y más por la promoción de la marca. Investigaciones anteriores han sugerido que los consumidores más educados eligen fondos para minimizar las tarifas, mientras que los consumidores menos educados eligen fondos en función de la marca o la conveniencia. Debido a que es probable que las personas de bajos ingresos tengan menos educación, los resultados del mercado pueden conducir a rendimientos netos más bajos para los hogares de bajos ingresos.

Dado que la seguridad social pretende ser una red de seguridad que proporcione ingresos en la vejez a todos los ciudadanos, las diferencias en el comportamiento de inversión de los individuos (y la respuesta firme) entre los grupos demográficos son de vital importancia para comprender los impactos de la privatización en la distribución del ingreso.