Resumen

Si bien la evidencia sugiere que los microcréditos no son efectivos para reducir la pobreza, otorgar préstamos más grandes a las microempresas puede ser más efectivo para ayudarlas a crecer, reducir la pobreza y aumentar las oportunidades comerciales para los prestamistas de microfinanzas. En Egipto, los investigadores están trabajando con la Asociación Empresarial de Alejandría (ABA) para evaluar el impacto de proporcionar a los clientes de microfinanzas que califican préstamos pequeños y medianos sobre las ganancias, el crecimiento empresarial, el empleo, el pago, la rentabilidad del banco, los activos y el consumo.

Tema de política

Investigaciones anteriores encontraron que el microcrédito no mejora sustancialmente los ingresos o el bienestar social de los prestatarios, pero existe menos evidencia sobre el impacto de los préstamos más grandes. En teoría, si el tamaño de los micropréstamos es demasiado pequeño para mejorar el desempeño de la empresa, entonces un tamaño de préstamo más grande podría potencialmente ayudar a crecer a las microempresas y las instituciones de microfinanzas. Desde la perspectiva del prestatario, la falta de capital puede impedir la inversión, el crecimiento empresarial y el empleo, por lo que proporcionar a los empresarios préstamos más grandes podría respaldar la expansión de su negocio. Desde la perspectiva del prestamista, los montos de préstamo más grandes ahorran costos administrativos. Esta evaluación pone a prueba los impactos de otorgar préstamos más grandes a los prestatarios de microcréditos tanto en las empresas como en las instituciones de microfinanzas. 

Contexto de la Evaluación

En Egipto, donde se lleva a cabo esta evaluación, la mayoría de las empresas son pequeñas y no acceden a instituciones financieras formales. Las micro, pequeñas y medianas empresas comprenden el 99 por ciento de todas las empresas y representan casi el 95 por ciento del empleo. Solo el 2 por ciento de las pequeñas empresas en Egipto utilizan bancos para financiar inversiones comerciales, en comparación con un promedio del 20 por ciento en la región de Medio Oriente y África del Norte. Se estima que hay más de 400 instituciones de microfinanzas en Egipto, entre ONG y bancos, pero el sector de las microfinanzas solo atiende al 8 por ciento del tamaño total posible del mercado, lo que destaca la demanda insatisfecha de servicios financieros entre los microempresarios y los pobres de Egipto.

La muestra del estudio representa a los prestatarios de una institución crediticia local, Alexandria Business Association (ABA), que recientemente solicitaron un préstamo comercial relativamente mayor. ABA ofrece microcréditos de entre US$85 y US$5,000 para microempresas y pequeñas empresas con menos de 15 empleados. Estos prestatarios anteriormente obtuvieron un préstamo de tamaño promedio en el pasado, pero más recientemente solicitaron un préstamo de al menos cuatro veces el tamaño de su monto anterior.

Detalles de la Intervención

Los investigadores están trabajando con ABA para evaluar el impacto de proporcionar pequeños préstamos a los clientes de microfinanzas que califican sobre las ganancias, el crecimiento empresarial, el empleo, el reembolso, la rentabilidad del banco, los activos y el consumo. De 1,000 solicitantes individuales, 500 serán asignados al azar para recibir ofertas de préstamo de cuatro a diez veces el tamaño de su préstamo más reciente. El monto promedio del préstamo para las empresas de tratamiento será de 27,700 EGP (US$3,100). Los 500 restantes serán elegibles para préstamos de tamaño promedio y servirán como grupo de comparación. Ambos grupos seguirán el proceso habitual para obtener un préstamo.

Los primeros prestatarios se inscribieron a mediados de 2016 y la inscripción continuó durante un año. Los investigadores planean medir los impactos después de uno y dos años.

Resultados y lecciones de política

Proyecto en curso. Resultados próximos.