Resumen

Comprender por qué algunos microempresarios utilizan con frecuencia deudas con tasas de interés altas para capital de trabajo sin un aumento correspondiente en la escala de las operaciones comerciales.

Tema de política

En muchos países en desarrollo, es común que los vendedores ambulantes o los pequeños empresarios pidan prestado pequeñas cantidades de dinero para su capital de trabajo a tasas de interés muy altas. Con el tiempo, estos pagos de tasas de interés pueden ascender a una proporción onerosa de las ganancias netas de un proveedor. Si los vendedores ahorraron pequeñas cantidades de dinero a lo largo del tiempo, pueden acumular una reserva de ahorro lo suficientemente grande como para detener la práctica de pedir dinero prestado a prestamistas informales. Sin embargo, no está claro si los vendedores pueden persistir en pedir prestado debido a la falta de información sobre los beneficios del ahorro y si un programa de educación financiera beneficiaría a estos pequeños empresarios.

Contexto de la Evaluación

En los mercados urbanos de Filipinas, como el gran mercado cubierto de Cayagan do Oro, los vendedores ambulantes son frecuentes y, a menudo, obtienen préstamos de prestamistas informales a altas tasas de interés. Todos los proveedores de este estudio tenían sus propios negocios, tenían un historial de endeudamiento a tasas de interés de al menos el 5% mensual durante los 5 años anteriores y tenían una deuda pendiente de menos de 5,000 pesos (US$100). Los vendedores se incluyeron en el estudio solo si cumplían con estas condiciones y operaban un negocio en o cerca del mercado público en Cagayán de Oro. Los vendedores solían usar sus préstamos para expandir o mantener sus negocios actuales.

Detalles de la Intervención

Los investigadores probaron dos intervenciones para ayudar a romper el ciclo de la deuda. Después de una encuesta de referencia inicial para recopilar información sobre el historial de deudas, el consumo de los hogares y la educación financiera, 250 vendedores fueron asignados aleatoriamente a uno de cuatro grupos. Ellos (1) pagaron su deuda pendiente, (2) recibieron capacitación financiera, (3) recibieron ambos o (4) no recibieron nada (comparación).

Para la intervención de liquidación de deudas, los investigadores dieron a los encuestados una cantidad de dinero equivalente a la deuda previamente informada y les pidieron que liquidaran sus saldos pendientes (un promedio de alrededor de $47). Para la intervención de educación financiera, los investigadores desarrollaron un guión basado en el módulo de educación financiera de Freedom from Hunger. El personal de los socios llevó a cabo una sola sesión de educación financiera con los encuestados en pequeños grupos de unas 16 personas que se centró en los beneficios de los ahorros, los costos a largo plazo de los préstamos repetidos de los prestamistas, el valor de planificar con anticipación y ahorrar para gastos grandes, y el ventajas de pedir prestado a prestamistas formales (como instituciones de microfinanzas o bancos) a tasas de interés más bajas.

Se administró un conjunto de encuestas de seguimiento después de 1 mes, 2 meses y 3 meses y se administró una encuesta final entre 19 y 21 meses después de la encuesta de referencia. La encuesta de línea de base se administró a principios de julio de 2007 y la encuesta de línea final se administró entre febrero y abril de 2009.

Resultados y lecciones de política

Resultados próximos. Se está realizando un estudio de seguimiento para replicar los resultados, ampliar la muestra y evaluar el impacto de agregar un componente de ahorro a la intervención de condonación de la deuda. Este componente consiste en ofrecer una cuenta de ahorro sin comisiones de apertura y depósitos iniciales subsidiados por IPA.