Resumen

Ahorrar para múltiples objetivos al mismo tiempo es difícil, especialmente para las personas que no tienen acceso a cuentas bancarias formales. En Malawi, los investigadores ofrecieron a los microempresarios cajas de seguridad individuales o múltiples para evaluar el impacto de las cajas en los ahorros y otros resultados comerciales y financieros. Las personas a las que se les ofrecieron múltiples cajas de seguridad ahorraron más que aquellas a las que se les ofreció una sola caja de seguridad, lo que sugiere que proporcionar cajas de seguridad puede ser una forma rentable de promover el ahorro. Además, los empresarios que recibieron las cajas de seguridad se alejaron de su pequeña empresa e invirtieron en la agricultura, mientras que también aumentaron el gasto, el crédito prestado a los clientes y las transferencias a amigos y familiares. 

Tema de política

Las personas de todo el mundo ahorran simultáneamente para múltiples objetivos financieros de diferentes cantidades y duración. Una estrategia potencial es crear cuentas separadas etiquetadas para las diferentes metas de ahorro de cada uno. Estudios previos sugieren que etiquetar las cuentas o designar fondos para un uso específico aumenta la probabilidad de alcanzar las metas de ahorro al disuadir el uso de fondos etiquetados para gastos no designados. Sin embargo, puede ser mentalmente agotador hacer un seguimiento de los fondos asignados a diferentes propósitos. La creación de múltiples cuentas bancarias puede aliviar esta carga mental, pero esto puede ser un desafío en los países de bajos ingresos, como el África subsahariana, donde el 57 % de los adultos no tienen una cuenta bancaria formal.¹ ¿Usar un dispositivo de ahorro simple en el hogar, como varias cajas de seguridad para crear cuentas etiquetadas, puede hacer que el ahorro para múltiples objetivos sea más efectivo?

Contexto de la Evaluación

Esta evaluación ocurrió en Blantrye, Mawali, la segunda ciudad más grande del país con una población de más de 1 millón en el centro urbano. De los propietarios de pequeñas empresas de la muestra, más de la mitad eran mujeres y la mayoría tenía negocios en las industrias minorista o de servicios. Los dueños de negocios también tenían más probabilidades de tener un techo de hierro en su casa, lo que sugiere que estos hogares eran más ricos que el hogar promedio de Malawi.

Antes de la evaluación, la mayoría de estos propietarios de pequeñas empresas ya separaban físicamente sus ahorros para diferentes objetivos y tenían un promedio de US$120 en ahorros, divididos en 2.5 lugares de ahorro para más de dos objetivos. Las personas identificaron una variedad de metas de ahorro, incluso para: reinversión comercial, emergencias, gastos del hogar, compra de tierras o bienes duraderos y la educación de sus hijos. Más del 80 por ciento de las personas guardaron en casa y aunque algunos dueños de negocios (22 por ciento) tenían una caja de seguridad antes de la evaluación, la mayoría de las cajas eran de baja calidad y no se podían cerrar con llave o tenían que romperse para abrirlas.

Detalles de la Intervención

Los investigadores proporcionaron una o más cajas de seguridad a pequeños empresarios para evaluar si el acceso a una o varias cajas de seguridad llevó a los microempresarios a ahorrar más, además de los efectos sobre otros resultados financieros y comerciales. Las cajas de seguridad de metal tenían una ranura de depósito en la parte superior y un pestillo que podía cerrarse. Los destinatarios también recibieron una libreta para registrar retiros y depósitos, rastreando el saldo sin requerir que las personas abran la caja. Los destinatarios de las cajas de seguridad etiquetaron cada caja para que correspondiera a propósitos específicos escribiendo su objetivo de ahorro en una etiqueta adhesiva que luego se adhirió a la tapa en el interior de la caja. Las cajas de seguridad también se pintaron de diferentes colores para ayudar a las personas que recibieron varias cajas a diferenciarlas.

Los investigadores realizaron un censo con un subconjunto aleatorio de negocios en 77 áreas de enumeración (EA) seleccionadas al azar en todos los distritos de la ciudad. De esta muestra, los investigadores seleccionaron al azar a 481 propietarios de pequeñas empresas que trabajaban activamente en su tienda y planeaban permanecer abiertas durante la evaluación. Luego, el investigador asignó al azar a los propietarios de pequeñas empresas en tres grupos de tratamiento:

• Caja de seguridad individual: 160 personas recibieron una sola caja de seguridad
• Múltiples cajas de seguridad: 161 personas recibieron hasta tres cajas de seguridad.
• Grupo de comparación: 160 personas no recibieron ninguna caja de seguridad.

Los investigadores midieron los resultados a través de encuestas de alta frecuencia (administradas solo a la mitad aleatoria de la muestra) y dos encuestas de seguimiento (administradas a la muestra completa), todas realizadas por teléfono. Todos los encuestados recibieron un teléfono simple para permitir entrevistas telefónicas. Las encuestas de alta frecuencia consistieron en llamadas dos veces por semana preguntando sobre los resultados comerciales durante los últimos tres o cuatro días para los resultados comerciales y durante los últimos siete días para resultados más raros, como enfermedades, transferencias, retiros y préstamos. Las encuestas de seguimiento incluían las mismas preguntas que las encuestas de alta frecuencia, así como preguntas que abarcaban un período de tiempo más largo. Los investigadores encontraron resultados similares en ambos métodos de encuesta para la mayoría de los resultados.² Los investigadores también visitaron una submuestra de participantes para revisar las cajas de seguridad y verificar el saldo de ahorros. Los datos de estos controles fueron similares a los datos autoinformados, lo que sugiere que los participantes informaron los datos con precisión.

Resultados y lecciones de política

Tanto las cajas de seguridad simples como las múltiples llevaron a los empresarios a ahorrar más, aumentar las horas en la agricultura, trabajar menos en su negocio principal, gastar más, aumentar los préstamos a los clientes y dar más transferencias a amigos y familiares. Sin embargo, las personas que recibieron varias cajas de seguridad ahorraron más que las que recibieron una sola caja. Estos resultados sugieren que las cajas de seguridad pueden ser una solución eficaz para abordar la exclusión financiera en los países de bajos ingresos, dado el desafío persistente de acceder a los servicios financieros formales.

La gran mayoría de las personas usaron las cajas de seguridad: Casi todas las personas (99 por ciento) a las que se les ofrecieron cajas de seguridad tomaron al menos una. Sin embargo, las personas a las que se les ofrecieron varias cajas no las tomaron todas: el 24 % de las personas a las que se les ofrecieron varias cajas tomó solo una, el 33 % tomó 2 cajas y el 42 % tomó las tres. De manera similar, casi todas las personas usaron una caja al menos una vez y el 92 por ciento usó una caja al menos cinco veces. Estas tasas de aceptación y uso fueron mucho más altas que en estudios similares, por ejemplo, evaluaciones en Malawi. proporcionar cuentas de ahorro gratuitas or promoción de cuentas de ahorro para cultivadores de tabaco, que suelen tener tasas por debajo del 20 por ciento. El uso, medido como el monto promedio depositado en los últimos cinco a seis meses, fue de US$117 para personas con una sola caja de seguridad y US$156 para quienes tenían varias cajas de seguridad. Estos depósitos representan montos importantes dado que los ingresos diarios rondaban los US$2.50 para estos participantes.

El acceso a varias cajas incrementó los ahorros más que tener una sola caja: Los empresarios a los que se les ofrecieron varias cajas de seguridad ahorraron alrededor de un 30 por ciento más en las cajas de seguridad que los que recibieron solo una. Asimismo, los efectos sobre los ahorros totales, incluidos los de la caja de seguridad y otras fuentes, sugieren fuertemente un efecto positivo sobre los ahorros totales, particularmente para aquellos a los que se les ofrecen varias cajas, pero no son consistentemente significativos en ambas encuestas de medición. Los ahorros diarios totales aumentaron en US$0.44 (alrededor de US$26 en los últimos dos meses) para aquellos a quienes se les ofreció cualquier caja desde un promedio de US$1.54 en ahorros diarios para el grupo de comparación, lo que equivale a un aumento del 28 por ciento. Además, los efectos fueron mayores para los que recibieron varias cajas (un aumento del 41 % en comparación con el 16 % para los que recibieron una sola caja). Sin embargo, los ahorros en las cajas de seguridad, tanto para cajas individuales como múltiples, llevaron a reducciones en el uso de otros lugares de ahorro, especialmente en el hogar o en otras cajas de seguridad ya poseídas.

Las personas a las que se les ofrecieron las cajas de seguridad trabajaron menos en su negocio principal y aumentaron las inversiones en la agricultura. Los dueños de negocios a los que se les ofreció una sola caja de seguridad tenían 8 puntos porcentuales menos de probabilidad de trabajar, en comparación con el 82 por ciento del grupo de comparación, y trabajaron menos horas. Sin embargo, no hubo impacto en la mano de obra para las personas a las que se les ofrecieron varias cajas de seguridad. El acceso a cualquier caja de seguridad aumentó la probabilidad de trabajar en una granja en 6 puntos porcentuales desde un promedio de 6 por ciento para el grupo de comparación. Los participantes a los que se les ofreció cualquier caja de seguridad también aumentaron el gasto en insumos agrícolas y eran más propensos a comprar y alquilar tierras. Esta reasignación de mano de obra lejos del negocio principal y el aumento de la inversión en la agricultura sugiere que la actividad empresarial está destinada en parte a generar suficientes ingresos para la subsistencia y que la gente potencialmente trabaja demasiado.

Las cajas de seguridad aumentaron el gasto del hogar, el crédito otorgado a los clientes y la probabilidad de donar a amigos y familiares. En general, el acceso a cualquier caja de seguridad aumentó el gasto total entre un 13 y un 20 por ciento desde un promedio de US$27-34 para el grupo de comparación. Los aumentos se concentraron en el gasto en gastos escolares, alimentos básicos y gastos personales y del hogar, así como en vacaciones. Las personas a las que se les ofreció cualquier caja de seguridad también aumentaron la cantidad de crédito ofrecido a los clientes, lo que sugiere una mayor disponibilidad de efectivo con más ahorros. Esto también puede haber sido una forma de expandir el negocio de uno en un sector altamente competitivo. Las personas a las que se les ofrecieron las cajas de seguridad también eran más propensas a dar regalos, préstamos y pagos a amigos y familiares.

Citas de artículos relacionados:

Aggarwal, Shilpa, Valentina Brailovskaya y Jonathan Robinson. "Ahorro para Múltiples Necesidades Financieras: Evidencia de Malawi". Documento de trabajo, mayo de 2019.

Fuentes

[1] Demirgüç-Kunt, Asli, Leora Klapper, Dorothe Singer, Saniya Ansar y Jake Hess. 2018. "La base de datos Global Findex 2017: Medición de la inclusión financiera y la revolución Fintech". Washington, DC: Banco Mundial. https://doi.org/10.1596/978-1-4648-1259-0.

[2] Si bien la mayoría de los resultados fueron similares entre las encuestas telefónicas de alta frecuencia y las encuestas de monitoreo, hubo resultados diferentes en algunos resultados. Por ejemplo, hubo un aumento en los gastos escolares según las encuestas telefónicas de alta frecuencia, pero ningún impacto según las encuestas de seguimiento. Los investigadores sugieren que las encuestas telefónicas de alta frecuencia midieron gastos escolares más comunes y más pequeños, como útiles escolares, que son más fáciles de cambiar. La encuesta de seguimiento midió las tasas escolares y la matrícula, gastos que son más difíciles de cambiar, especialmente en Malawi, donde la educación primaria es gratuita.