Resumen

Los productos de ahorro comprometido están diseñados para ayudar a las personas a superar las barreras sociales y de comportamiento para ahorrar dinero, pero quedan muchas preguntas sobre cómo y en qué casos funcionan estos productos. En Ghana, los investigadores trabajaron con el North Volta Rural Bank (NVRB) y la IPA para realizar una evaluación aleatoria para probar los impactos de un producto de compromiso de ahorro vinculado a pagos electrónicos de salarios en los ahorros y deudas totales de los clientes. Los resultados muestran que el producto de ahorros comprometidos aumentó los ahorros de los participantes con NVRB, mientras que los impactos en los ahorros totales y los ahorros netos variaron según el uso de sobregiros de NVRB por parte de los clientes en el año anterior al inicio del proyecto. Los clientes que habían utilizado sobregiros con mayor frecuencia en el pasado no acumularon nuevos ahorros durante el período de compromiso y, en cambio, recurrieron a otros ahorros y asumieron nueva deuda; los clientes que habían usado sobregiros con menos frecuencia, por otro lado, aumentaron significativamente sus ahorros totales durante y después del período de compromiso.

Tema de política

A medida que los países en desarrollo adoptan cada vez más los pagos digitales de los trabajadores del gobierno y los beneficiarios de las transferencias de efectivo, existe una gran oportunidad para introducir productos financieros que funcionen en conjunto con estos pagos digitales para ayudar a las personas a acumular ahorros y administrar su dinero, por ejemplo, a través de de los productos de ahorro que deducen automáticamente las contribuciones al ahorro de los salarios de las personas.

Dichos productos generalmente implican cierto nivel de compromiso en el lado de la contribución (por ejemplo, establecer un monto de contribución mensual), en el lado del retiro (restricciones sobre cuándo y cuánto dinero se puede retirar), o ambos. De esta manera, son productos de ahorro comprometido, que según los estudios pueden ayudar a las personas a superar las barreras sociales y de comportamiento para ahorrar.[ 1 ] Sin embargo, el éxito de los productos de ahorro comprometido a menudo se mide sin capturar los balances totales de los participantes, que incluyen los ahorros totales en todos los lugares y los ahorros netos (ahorros menos deuda). Si las personas que usan un producto de ahorro comprometido reducen o retiran sus ahorros de otros lugares, o se endeudan debido a los límites de retiro del producto de ahorro comprometido, los impactos totales en el bienestar de un producto de ahorro comprometido aparentemente exitoso podrían ser, de hecho, negativos.

Contexto de la Evaluación

El Gobierno de Ghana paga a muchos de sus empleados electrónicamente, y los salarios de las personas se pagan directamente en sus cuentas bancarias. Este estudio se realizó en asociación con North Volta Rural Bank (NVRB), que es un banco pequeño con ocho sucursales ubicadas en la región de Volta en Ghana. Los investigadores invitaron a participar en este estudio a todos los clientes de la NVRB cuyos salarios se pagan directamente en sus cuentas bancarias de la NVRB. De los 320 clientes asalariados que aceptaron participar en este estudio, 245 eran hombres y 75 mujeres. El noventa por ciento eran trabajadores del sector público y más de la mitad eran maestros. El salario mensual promedio en la encuesta inicial del estudio fue de 524 GHS (US$273).[ 2 ] 

Al igual que muchos bancos en Ghana, NVRB ofrece a los clientes cuyos salarios son depositados electrónicamente por su empleador la oportunidad de sacar sobregiros (préstamos a corto plazo con intereses altos similares a los préstamos de día de pago) contra sus salarios entrantes. La mayoría de los clientes asalariados de NVRB han tomado estos préstamos al menos una vez, y muchos clientes los han tomado repetidamente. NVRB cobra una tarifa del 18 por ciento por sobregiros, y el período del préstamo es hasta que se recibe el próximo pago de salario (generalmente dentro de un mes). En el año anterior a la encuesta inicial de este estudio, el 58 por ciento de la muestra de nuestro estudio tomó un sobregiro de NVRB al menos una vez, y la persona promedio estuvo en sobregiro durante casi un tercio del año.[ 3 ] En el mismo año, estos clientes gastaron un promedio de 226 GHS (US$117) en intereses y cargos asociados con estos sobregiros, lo que equivale a alrededor del 42 por ciento del salario mensual promedio inicial.

Detalles de la Intervención

North Volta Rural Bank trabajó con el equipo de investigación para crear un producto de ahorro llamado "Salario Susu Plus" (SSP), en el que los clientes se comprometen a que se les quite una cantidad fija directamente de su salario y la coloquen en una cuenta de ahorros separada por un período de 18 meses. período.

Al inicio del programa, cada cliente especificaba el monto de su contribución mensual (que tenía que ser igual o superior a 30 GHS), y esto no se podía cambiar una vez establecido. Los clientes no podían acceder a sus contribuciones durante el ciclo de ahorro a menos que optaran por no participar en el programa a un costo de la contribución de un mes. Los clientes que completaron el ciclo de compromiso recibieron todas sus contribuciones más un pago de bonificación adicional equivalente a la contribución de un mes. Esto equivalía a un porcentaje de rendimiento anual (APY) del 7 por ciento, que era un rendimiento mejor que la tasa de interés que NVRB estaba ofreciendo en las cuentas de ahorro en el momento de la referencia (3 por ciento APR) pero sustancialmente más bajo que las tasas de interés ofrecidas por otros bancos en Ghana en ese momento (13 por ciento de tasa de interés de depósito promedio).[ 4 ] Dadas las altas tasas de inflación anual (del 12 al 17 por ciento) durante el período de estudio, el interés real de los depósitos del SSP fue negativo.[ 5 ]

La mitad de los clientes que eligieron participar en el estudio fueron asignados al azar a un grupo al que se le ofreció la oportunidad de inscribirse en SSP, mientras que la otra mitad sirvió como grupo de comparación. Dentro de estos grupos, los investigadores estudiaron subgrupos según el género de los participantes y si su uso anterior de sobregiros estaba por encima de la mediana ("sobregiros pesados") o por debajo de la mediana ("sobregiros leves").[ 6 ]

El setenta y dos por ciento de las personas en el grupo que ofreció SSP se inscribió. La contribución mensual mediana fue GHS 30, mientras que la contribución promedio fue GHS 42. Las tasas de finalización del programa fueron altas, con solo el 13 por ciento de los encuestados que se inscribieron en SSP y abandonaron antes de que terminara el ciclo de ahorro. Si bien los grandes sobregiros tenían la misma probabilidad que los sobregiros ligeros de inscribirse en SSP, tenían 12 puntos porcentuales más de probabilidad de abandonar.

Los participantes del estudio fueron encuestados antes, durante y después del período de compromiso de 18 meses. Además de los resultados de estas encuestas, los investigadores utilizaron datos administrativos proporcionados por NVRB. Las encuestas y el período de compromiso de SSP de 18 meses tuvieron lugar entre 2013 y 2015.

Resultados y lecciones de política

Las altas tasas de aceptación y finalización indican que hubo una amplia demanda de SSP entre los participantes del estudio.

Entre todos los participantes, SSP más que duplicó los saldos en NVRB tanto durante como después del período de compromiso, lo que sugiere que este tipo de producto puede ser una herramienta poderosa para movilizar depósitos de ahorro. Sin embargo, al contabilizar los recursos financieros fuera de NVRB, no hubo impacto en los ahorros totales o en la deuda neta de ahorros. También hubo un aumento significativo en la proporción de encuestados que asumieron nuevas deudas, lo que sugiere que algunas personas pueden haber obtenido préstamos para compensar sus contribuciones al SSP.  

Los efectos del acceso a una cuenta SSP diferían de manera importante según la frecuencia con la que los participantes habían sobregirado antes del estudio:

Para grandes sobregiros, el producto aumentó los ahorros en NVRB durante el período de compromiso, pero este efecto desapareció después de que se liberó el monto del compromiso. Además, el producto no logró impulsar el ahorro total y aumentó su tasa de endeudamiento.

Por otro lado, para los sobregiros leves, el producto de compromiso incrementó significativamente otros ahorros del sector formal tanto durante como después del período de compromiso, sin un impacto significativo en la deuda. Hubo impactos positivos sustanciales tanto en los ahorros totales como en los ahorros netos (ahorros menos deuda) luego de la finalización del período de compromiso. Los ahorros totales para este grupo aumentaron en un 41 por ciento (596 GHS o US$157), mientras que los ahorros netos aumentaron en 794 GHS (US$209).[ 7 ]

Si bien los impactos de SSP en las finanzas fueron diferentes para los sobregiros grandes y ligeros, su impacto en los sobregiros fue similar entre los participantes: mientras que los sobregiros disminuyeron poco después de que los participantes recibieron los fondos de sus cuentas de compromiso, SSP no tuvo un impacto a largo plazo en el comportamiento de los sobregiros.

Tomados en conjunto, estos resultados indican que los efectos de SSP fueron diferentes para los diferentes participantes, con beneficios acumulados para aquellos que exhibieron un comportamiento financiero "más saludable" antes de que comenzara el estudio. Si bien los economistas han planteado la hipótesis de que los productos de ahorro comprometido podrían ser especialmente útiles para las personas que luchan con la planificación a largo plazo (como los sobregiros), estos resultados sugieren que pueden ser necesarios enfoques alternativos para fomentar el ahorro dentro de este grupo demográfico. Dado el matiz identificado en este estudio, la comercialización dirigida de productos de compromiso como SSP también puede ser fundamental para maximizar los impactos positivos y limitar las consecuencias negativas.

Fuentes

[ 1 ] Ver, por ejemplo, Ashraf, Karlan y Yin (2010)) o Dupas y Robinson (2013)).

[ 2 ] El tipo de cambio utilizado en esta sección es del 1 de enero de 2013, que es aproximadamente cuando comenzó el estudio.

[ 3 ] Buehren y otros 2018.