Información e Interacción Social en las Decisiones de Ahorro en los Estados Unidos
Tema de política
La pobreza de los ancianos en los EE. UU. disminuyó drásticamente durante el siglo XX; de 1960 a 1995, la tasa oficial de pobreza de los estadounidenses mayores de 65 años cayó del 35 al 10 por ciento. La Seguridad Social a menudo se acredita como contribuyente parcial a la disminución. A pesar de esto, para la mayoría de las familias estadounidenses, las pensiones de los empleadores y no el Seguro Social son la principal fuente de ingresos en efectivo durante la jubilación, pero muchos de estos planes de pensiones ahora dependen de la inscripción voluntaria de los empleados. La elección individual sobre cuánto y cuándo ahorrar brinda flexibilidad y autonomía, pero los bajos niveles de ahorro pueden generar crisis en los hogares de ancianos y tensiones en el sistema económico que debe respaldarlos.
Contexto de la Evaluación
En los últimos 25 años, los planes de pensiones tradicionales con participación obligatoria de los empleados han sido reemplazados en parte por planes de jubilación de Cuentas de impuestos diferidos (TDA) como los 401(k), que requieren que los empleados elijan si participar y cuánto ahorrar. Como resultado, la mayoría de los trabajadores estadounidenses ahora tienen que tomar una decisión sobre cuánto ahorrar para su jubilación, en lugar de ser participantes pasivos en el plan de pensión de su empleador. Esto hace que sea muy importante que las personas entiendan cómo se toman las decisiones de ahorro para la jubilación. Decidir cómo ahorrar para la jubilación requiere cálculos complicados y conocimiento sobre las opciones financieras. Por lo tanto, la información sobre estos cálculos y reglas, así como sobre las decisiones financieras de otros, debería tener un gran impacto en el comportamiento del ahorro. Sin embargo, mientras que el 71 por ciento de las compañías Fortune 500 realizan sistemáticamente sesiones de información financiera, las reuniones a menudo cuentan con poca asistencia.
Detalles de la Intervención
Esta evaluación estudia la influencia de la información y las redes sociales en las decisiones de los empleados universitarios de inscribirse en un plan de retiro voluntario de TDA. En un esfuerzo por aumentar la matrícula de TDA, esta universidad montó una feria de beneficios para difundir información sobre los diferentes planes de beneficios que ofrece la universidad.
Los investigadores ofrecieron una recompensa de $20 por asistir a la feria a un grupo aleatorio de empleados dentro de un subconjunto de departamentos universitarios seleccionados al azar. Se estudiaron dos grupos distintos en el experimento: empleados que recibieron la carta prometiendo una recompensa monetaria por asistir a la feria y empleados en el mismo departamento que alguien que recibió la carta, pero que ellos mismos no la recibieron. Estos dos grupos se compararon con empleados en departamentos donde nadie recibió la oferta de recompensa de $20. El estudio rastreó los efectos de la recompensa en la asistencia a la feria de los destinatarios y la inscripción en TDA, así como los efectos de la red social en la asistencia a la feria y la inscripción en TDA de los no beneficiarios en el mismo departamento que los beneficiarios de la recompensa.
Resultados y lecciones de política
Impacto en la inscripción de TDA: Pequeños incentivos financieros indujeron con éxito a los empleados de los departamentos tratados (tanto los que recibieron premios como los que no los recibieron) a asistir a la feria de beneficios. El veintiuno por ciento de las personas en los departamentos tratados asistieron a la feria, en comparación con solo el 5 por ciento en los departamentos no tratados. Un año después del programa, el programa aumentó la participación de TDA en alrededor de 1.25 puntos porcentuales para los 4,000 empleados no inscritos en los departamentos tratados en relación con los departamentos no tratados; por lo tanto, el programa indujo a 50 empleados adicionales a comenzar a contribuir a la TDA.
Efectos directos vs. indirectos: El efecto directo no es mayor que el efecto indirecto: en los departamentos tratados, quienes recibieron la carta y quienes no la recibieron tienen la misma probabilidad de inscribirse posteriormente en el TDA. Esto sugiere que la decisión de un individuo de participar en la TDA se ve afectada por pequeños cambios en su entorno (es decir, en su red social), y no sólo por el contenido informativo de la feria.
Rentabilidad: Asumiendo que aquellos empleados que se inscribieron en el TDA como resultado de este programa contribuyeron alrededor de US$3,500 por año (la contribución promedio de los empleados recién inscritos), el ahorro adicional de TDA generado por este programa es de alrededor de $175,000 por año. El ahorro adicional obtenido es, por lo tanto, muy grande en relación con el costo de incentivo (alrededor de $12,000). Sin embargo, estos efectos siguen siendo muy pequeños en comparación con los cambios en la inscripción que pueden efectuarse modificando las reglas de inscripción predeterminadas.
Fuentes
1 Oficina Nacional de Investigación Económica (NBER), “Seguridad Social y Pobreza de los Ancianos,” http://www.nber.org/aginghealth/summer04/w10466.html.