Las personas pobres en los países de bajos ingresos a menudo exhiben una baja demanda de servicios financieros formales. ¿Eso se debe a la educación financiera limitada o al alto costo de acceder a dichos servicios? En este estudio en Indonesia, los investigadores midieron la educación financiera de los hogares y su impacto en la demanda de servicios financieros. Los participantes que habían recibido un programa de formación financiera estándar no tenían más probabilidades de abrir una cuenta bancaria que aquellos a los que no se les ofreció el programa. Por el contrario, los pequeños subsidios financieros funcionaron: una oferta de una recompensa de $14 (en comparación con una recompensa de $3) aumentó significativamente la proporción de hogares que abrieron una cuenta de ahorros formal.

Se cree que el ahorro y la inversión son factores importantes en el crecimiento económico de un país. Sin embargo, los determinantes de la demanda de servicios financieros no se comprenden bien, particularmente en los países de bajos ingresos donde una gran proporción de la población todavía usa servicios financieros informales como prestamistas o grupos de ahorro. Hay dos teorías plausibles que pueden explicar esta demanda limitada de servicios financieros formales en los países de bajos ingresos. En primer lugar, debido a que estos servicios implican altos costos fijos y, por lo tanto, son costosos de brindar, es posible que las personas de bajos ingresos no consideren que los servicios brinden suficiente valor en comparación con el costo del usuario. Alternativamente, la alfabetización financiera limitada (conocimiento o comprensión de los servicios y productos financieros) puede servir como una barrera para la demanda de servicios financieros: si las personas no están familiarizadas o no se sienten cómodas con los productos financieros, es poco probable que intenten usarlos. Si bien estas dos ideas no son mutuamente excluyentes, tienen implicaciones significativamente diferentes para el desarrollo de los mercados financieros en todo el mundo y sugieren acciones muy diferentes para quienes desean expandir el uso de los servicios financieros.

 

En Indonesia, se cree que la educación financiera es una de las barreras más importantes para acceder al crédito. Esto puede explicarse en parte por los bajos niveles de educación: medidos como porcentaje del PIB, los gastos en educación en Indonesia son los más bajos del mundo. Sin embargo, ya diferencia de muchos países en desarrollo donde el acceso al crédito es escaso, el sistema bancario de Indonesia tiene un amplio alcance geográfico. Además, los bancos indonesios han ofrecido tradicionalmente cuentas de ahorro con depósitos mínimos bajos diseñadas para satisfacer las necesidades de los clientes de bajos ingresos. El depósito mínimo para abrir una cuenta de ahorros en el banco más grande del país, Bank Rakyat Indonesia (BRI), es de solo US$0.53 y se pagan intereses sobre saldos superiores a US$1.06. Esto es significativo, considerando que el ingreso per cápita en Indonesia es de aproximadamente US$1,918. Sin embargo, solo el 41 por ciento de la población total y el 32 por ciento de los hogares rurales de Indonesia tienen una cuenta de ahorros formal.

Con el fin de medir la educación financiera de los hogares y su impacto en la demanda de servicios financieros, los investigadores realizaron una encuesta de hogares en Indonesia entre julio y diciembre de 2007. Alrededor de 3,300 hogares en 112 aldeas de Indonesia fueron seleccionados al azar para participar en la encuesta, que cubría la educación financiera. así como otras características del hogar que podrían ser determinantes importantes del comportamiento financiero, incluida la capacidad cognitiva, el nivel educativo, la aversión al riesgo, la propiedad de activos y la demografía. Los resultados de la encuesta se complementaron con datos de una encuesta comparable de 2006 de 1,500 hogares en la India. 

Después de completar la encuesta de educación financiera, se invitó a cada uno de los hogares no bancarizados en Indonesia a participar en un experimento de campo de seguimiento, diseñado para evaluar directamente la importancia relativa de la educación financiera y los precios en la determinación de la demanda de servicios bancarios. Si un encuestado aceptaba participar, se le asignaba posteriormente al azar un nivel de incentivo financiero, que oscilaba entre 3 y 14 dólares estadounidenses, para abrir una cuenta de ahorros en Bank Rakyat Indonesia. Luego, la mitad de los encuestados fueron elegidos al azar para asistir a una sesión de capacitación financiera de dos horas que se llevaría a cabo en el pueblo un fin de semana dentro del mes. Los investigadores trabajaron con el Centro de Innovación de Microfinanzas para Recursos y Alternativas (MICRA), una organización que brinda programas de consultoría y capacitación a bancos y organizaciones de microfinanzas en Indonesia, para desarrollar un plan de estudios de capacitación específico y un programa de capacitación de dos días para todos los capacitadores.

 

Las encuestas de hogares se complementaron con datos administrativos del Bank Rakyat Indonesia para medir el impacto de los incentivos y el programa de educación financiera en la aceptación de cuentas de ahorro.

Los resultados de la encuesta tanto de India como de Indonesia sugieren que, si bien la educación financiera es baja, especialmente en India, es un indicador importante del comportamiento financiero y el bienestar de los hogares. Además, la demanda de educación financiera parece ser bastante alta: el 69 por ciento de los invitados a participar en el programa de educación financiera eligen asistir al curso.

 

Sin embargo, los resultados experimentales indican que el programa de educación financiera no fue una herramienta efectiva para promover el uso de cuentas bancarias. El programa no tuvo efecto sobre la probabilidad de abrir una cuenta de ahorro formal, excepto para los hogares sin escolaridad, para quienes la capacitación incrementó la probabilidad de abrir una cuenta en 12.3 puntos porcentuales.

 

Los subsidios financieros modestos, por el contrario, tuvieron grandes efectos, aumentando significativamente la proporción de hogares que abrieron una cuenta de ahorro formal dentro de los dos meses siguientes. Un aumento en el incentivo de US$3 a US$14 incrementó la proporción de hogares que abren una cuenta de ahorro formal de 3.5 por ciento a 12.7 por ciento, un aumento de casi tres veces. El análisis de seguimiento realizado dos años después de la intervención también mostró que los hogares que recibieron el incentivo más alto tenían una probabilidad significativamente mayor de seguir usando sus cuentas bancarias en el último año en comparación con aquellos que recibieron el incentivo más bajo.

 

En general, los resultados sugieren que la aceptación de los servicios financieros formales puede lograrse más fácilmente a través de medidas diseñadas para reducir el precio de los servicios financieros, en lugar de educación financiera a gran escala.