Resumen

Los productos de préstamos para la creación de crédito (CBL) han comenzado a proliferar en el mercado estadounidense, pero hay poca evidencia sobre los efectos de estos productos en los consumidores y los prestamistas. Los investigadores evalúan los impactos de un CBL ofrecido en una cooperativa de crédito en Missouri, tanto solo como junto con la educación financiera. Los investigadores también evaluaron si la utilización de CBL revelaba información sobre la puntuación crediticia futura de un consumidor. En promedio, los CBL no afectaron la probabilidad de tener un puntaje crediticio y precisamente no tuvieron ningún impacto en los puntajes crediticios entre los consumidores que tenían puntajes crediticios al inicio de la intervención. Sin embargo, el impacto de los CBL varió según el consumidor: los consumidores sin préstamos anteriores experimentaron mejoras en su puntaje crediticio, mientras que aquellos con préstamos experimentaron caídas. A nivel de mercado, las CBL atrajeron a consumidores que estaban mejorando su capacidad financiera, lo que sugiere que los prestamistas podrían utilizar las CBL para identificar a los consumidores cuya solvencia crediticia está a punto de comenzar a mejorar.

Tema de política

Los formuladores de políticas, las instituciones financieras y los defensores de los consumidores señalan cada vez más la importancia de tener un historial crediticio como un activo. Los consumidores con puntajes crediticios deficientes o inexistentes generalmente enfrentan un acceso limitado al crédito y precios elevados para los préstamos. Sin embargo, generar crédito es una dualidad: se necesita crédito para construir un historial crediticio, pero es difícil acceder al crédito sin un historial crediticio. En respuesta a este desafío, muchas instituciones financieras han comenzado a ofrecer préstamos para la creación de crédito (CBL). Estos préstamos invierten la secuencia típica de pago de un préstamo, en la que el prestamista reserva los fondos en una cuenta de depósito en garantía y desembolsa gradualmente el préstamo a medida que el prestatario realiza los pagos contratados.

A pesar del aumento de la comercialización y el uso de CBL, hay poca evidencia sobre en qué medida estos productos mejoran las calificaciones crediticias y para quién. Además, existen dudas sobre los efectos a largo plazo de las CBL: si los consumidores mejoran sus puntajes crediticios a través de una CBL, ¿están entonces preparados para utilizar el crédito en su beneficio? ¿Están los clientes que eligen voluntariamente un CBL mejor equipados para utilizar el crédito en su beneficio, en comparación con aquellos que no eligen dichos productos? ¿Estos productos distorsionan puntajes crediticios que de otro modo serían precisos?

Contexto de la Evaluación

Millones de estadounidenses tienen puntajes crediticios bajos o poco historial crediticio. Según la oficina de crédito Experian, se estima que un tercio de los estadounidenses tenían puntajes crediticios de “subprime” en 2021.¹ que afecta particularmente a personas de bajos ingresos. Para esta evaluación, los investigadores trabajaron con St. Louis Community Credit Union (SLCCU), una cooperativa de crédito en el área de St. Louis que brinda educación financiera y productos (incluidos CBL) diseñados para mejorar la estabilidad financiera de sus miembros. Entre los participantes, todos los cuales indicaron interés en mejorar su crédito, casi el 20 por ciento no tenía un puntaje crediticio cuando comenzó la evaluación. Aquellos que sí tenían un puntaje crediticio tenían un puntaje FICO Score promedio de 560, por debajo del promedio nacional de 700 y por debajo del puntaje límite tradicional de 640 para prestatarios "principales".

Detalles de la Intervención

Los investigadores se asociaron con IPA, RAND Corporation y SLCCU para evaluar el impacto de los CBL de SLCCU en las calificaciones crediticias de los consumidores. Un total de 1,531 miembros de SLCCU en siete sucursales que estaban interesados ​​en una CBL fueron asignados aleatoriamente para que se les ofreciera una CBL de inmediato o para completar un curso de educación financiera antes de abrir una CBL.

Además, los investigadores evaluaron el impacto de las CBL a nivel de mercado, particularmente si las CBL proporcionaban a los prestamistas suficiente información sobre la solvencia crediticia de un consumidor.

La intervención tuvo lugar entre octubre de 2014 y febrero de 2015. Para medir los resultados en puntajes crediticios y uso de productos financieros, el equipo de investigación utilizó datos de informes crediticios desde el inicio del estudio y después de 6, 12 y 18 meses; datos administrativos de las cooperativas de crédito; y encuestas a los participantes.

Resultados y lecciones de política

Los resultados muestran que, en promedio, los CBL no tuvieron impacto en la probabilidad de que un prestatario tuviera un puntaje crediticio. Además, los CBL no tuvieron precisamente ningún impacto en la mejora de la calificación crediticia de un prestatario entre los prestatarios que tenían una calificación crediticia al inicio de la intervención. A nivel de mercado, los CBL eran atractivos para los prestatarios que estaban aumentando sus capacidades financieras, lo que indicaba que los CBL podían ayudar a los prestamistas a identificar potenciales prestatarios solventes.

Comenzar: Aproximadamente el 30 por ciento de aquellos a quienes se les ofreció un CBL incondicional aceptaron el CBL dentro de los 18 meses posteriores al inicio de la intervención. Mientras tanto, sólo el 12 por ciento de los que debían realizar el curso previamente abrieron un CBL en un plazo de 18 meses. Esto sugiere que el componente de educación financiera actuó como un elemento disuasivo.

Impacto en las puntuaciones de crédito: En promedio, los CBL no tuvieron ningún impacto en la probabilidad de que un consumidor tuviera un puntaje crediticio y precisamente ningún impacto en el puntaje crediticio en sí. Sin embargo, los impactos variaron dependiendo de la actividad crediticia del consumidor. Por ejemplo, un consumidor con baja actividad crediticia experimentó aumentos en sus puntajes crediticios de 15 puntos seis meses después de que comenzó la intervención y de 13 puntos doce meses después de que comenzó la intervención. Por el contrario, los consumidores con una alta actividad crediticia no se beneficiaron de los CBL y experimentaron disminuciones en sus puntajes crediticios de 17 puntos y 15 puntos, respectivamente, en el mismo período.

Impacto en el incumplimiento de préstamos no CBL: Los CBL aumentaron la morosidad entre los prestatarios con mayor actividad de pago en cuotas al comienzo de la intervención. Los investigadores descubrieron que esto no se debe al CBL en sí, porque los pagos del CBL generan menos demandas de liquidez. Además, la morosidad de CBL solo aparece oficialmente dentro de los 30 días posteriores a la falta de pago, después de lo cual la SCCLU cura el saldo en garantía y cierra la cuenta, lo que hace que cualquier efecto de la apertura de una CBL sobre la morosidad de CBL sea pequeño. Sin embargo, al tomar en cuenta el 40 por ciento de morosidad de los CBL, la evidencia sugiere que sus requisitos son demasiados para que los prestatarios los puedan manejar junto con otro préstamo estándar.

Impacto en la información del mercado: Los prestatarios de CBL tenían 11 puntos porcentuales más probabilidades de tener un puntaje crediticio y tenían puntajes crediticios 11 puntos más altos que los no prestatarios. Dado que precisamente no hubo impacto en las calificaciones crediticias, este aumento sugiere una selección ventajosa: los CBL atrajeron a prestatarios que ya estaban mejorando su capacidad crediticia y financiera. En consecuencia, los prestamistas pueden utilizar las CBL para identificar futuros prestatarios cada vez más solventes.

Fuentes

^1. Stefan Sombo, “Menos consumidores de alto riesgo en todo EE. UU. en 2021”, Experian, 7 de junio de 2021, https://www.experian.com/blogs/ask-experian/research/subprime-study/